Action Amazon en bourse : analyse, prévisions et avis en 2023

Qui peut, en 2023, dire qu’il n’a jamais acheté un seul produit ou utilisé un seul service Amazon dans sa vie ? Peu de personnes à mon humble avis. Le pionnier de l’e-commerce est aujourd’hui devenue une référence, malgré les quelques critiques à son encontre. L’entreprise continue de croître et de diversifier ses activités, pour satisfaire toujours plus de consommateurs dans le monde.

➡️ Est-ce pour autant un bon investissement en bourse ? C’est ce que nous allons voir dans notre analyse détaillée.

Après une année 2022 à oublier pour Amazon, les actions ont repris du poil de la bête en 2023 avec une performance honorable. Cependant, elles restent encore loin de leur point haut en 2021, lorsque les activités d’Amazon avaient été boosté par la pandémie et les restrictions sanitaires.

➡️ Découvrez en bref les principaux avantages et risques de l’action Amazon :

• Avantages de l’action Amazon

• Essor du commerce électronique
• Profiter de l’IA et de la robotique
• Effet de réseau
• Très forte image de marque

• Risques de l’action Amazon

• Ralentissement dans le cloud
• Concurrence croissante dans l’e-commerce
• Risques de réputation

Présentation d’Amazon, son histoire et ses activités

Fondée à Seattle en 1994 par le visionnaire Jeff Bezos, Amazon s’est rapidement imposée comme une force majeure dans le paysage du commerce électronique mondial. À ses débuts en tant que simple librairie en ligne, elle a innové et diversifié son offre pour répondre à un éventail toujours plus large de besoins du consommateur : des livres aux appareils électroniques, des vêtements aux produits alimentaires, chaque catégorie atteste de sa maîtrise du marché.

Mais l’empreinte d’Amazon ne s’arrête pas à l’e-commerce. Elle est devenue une référence dans le secteur technologique avec des services tels que :

• Amazon Web Services (AWS) : Un leader incontesté dans le domaine du cloud computing, aidant les entreprises à opérer avec agilité et efficacité.
• Amazon Fire TV et Prime Video : Offrant une multitude d’options de streaming pour satisfaire tous les goûts cinématographiques et télévisuels.
• Amazon Echo avec Alexa : Une avancée remarquable dans la technologie des assistants vocaux, rendant la maison intelligente plus accessible.
• Amazon Studios et Amazon Music : Des contenus originaux de qualité et une plateforme de streaming musical compétitive.
• Amazon Prime :les membres bénéficient non seulement de livraisons plus rapides, mais aussi d’un accès exclusif à une gamme toujours croissante de services de streaming.

Sous l’égide de M. Bezos, Amazon a toujours été axée sur une vision à long terme, cherchant à innover et à investir dans de nouveaux domaines tout en mettant l’accent sur la satisfaction du client.

✅ Bien que l’entreprise ait été confrontée à des défis et à des critiques dernièrement, son engagement envers la croissance et l’innovation reste inébranlable.

Quelques dates clés dans l’histoire d’Amazon

• 1994 : Création d’Amazon par Jeff Bezos. Il souhaite créer une « boutique où l’on trouve tout ». Il choisit le nom d’Amazon car la première lettre A permet d’être affiché en haut sur les annuaires et moteurs de recherche. Déjà malin à l’époque.
• 1997 : Introduction en bourse de l’entreprise sur le NASDAQ au prix de 18$ par action. Amazon possède une capitalisation boursière de 500 millions de dollars à l’époque.
• 2000 : Amazon lance sa filiale française.
• 2002 : L’entreprise réalise son premier bénéfice, malgré le fait que sa capitalisation s’écroule en raison de l’éclatement de la bulle Internet.
• 2005 : Amazon introduit Amazon Prime, un programme d’adhésion offrant la livraison gratuite en deux jours, pour 79$ par an.
• 2006 : Andy Jassy lance la filiale cloud d’Amazon, nommée Amazon Web Services (AWS).
• 2008 : Amazon rachète le spécialiste des livres audio Audible pour 300 millions de dollars.
• 2010 : Amazon introduit Amazon Studios pour se lancer dans la production et la distribution de films et de séries.
• 2014 : Amazon rachète la plateforme de streaming pour les gamers Twitch pour la somme de 970 millions de dollars. La même année, Amazon souhaite intégrer le marché des smartphones en lançant son Fire Phone. Malheureusement, c’est un échec de grande ampleur, il sera retiré de la vente au bout de 6 mois.
• 2017 : Amazon rachète la chaîne américaine de supermarchés bio Wholes Food Market pour 13,7 milliards de dollars, marquant une incursion majeure dans le commerce physique.
• 2018 : Amazon est la deuxième entreprise au monde à atteindre les 1000 milliards de dollars de capitalisation boursière, derrière Apple.
• 2021 : Jeff Bezos démissionne de son poste de PDG et est remplacé par Andy Jassy, l’ancien directeur d’Amazon Web Services. L’entreprise compte 1,5 millions d’employés, en nette hausse par rapport aux 750 000 employés en 2019. Cela est dû principalement à la pandémie qui a boosté les activités d’Amazon.
• 2022 : Dans un contexte économique qui se dégrade avec la hausse des taux d’intérêt et la normalisation post-covid, Amazon licencie en masse. L’entreprise affiche sa première perte annuelle depuis 2014.

Le chiffre d’affaires d’Amazon

Après deux années qui ont été boostées par la pandémie, le chiffre d’affaires d’Amazon tend à se normaliser. Voici son évolution par année et par trimestre :

Le résultat net d’Amazon

Amazon a connu une perte sur l’ensemble de l’année 2022 dans un contexte de dégradation des conditions macroéconomiques et de retour à la normale après deux années fastes dues à la pandémie. L’entreprise avait beaucoup embauché (1,5M d’employés en 2021 contre 750 000 en 2019), donc les charges étaient conséquentes. Il s’agissait de la première perte du groupe depuis 2014, ce qui n’a pas rassuré les investisseurs.

En revanche, les perspectives à l’avenir semblent beaucoup plus prometteuses comme en témoigne l’évolution et les prévisions de son résultat net :

Les avantages de l’action Amazon ✅

L’essor du commerce électronique (e-commerce)

Après avoir été boosté en 2020 et 2021 par les retombées positives de la pandémie de Covid-19 (restrictions sanitaires, confinements..), le commerce électronique est revenu à la normale en 2022. Amazon avait été la première entreprise impactée de ce retour à la normale en annonçant une perte 2,7 milliards de dollars contre plus de 33 milliards de dollars de profit l’année précédente !

Cependant, l’e-commerce a encore de beaux jours devant lui si l’on en croit ces quelques chiffres :

• Le marché était estimé à 5 700 milliards de dollars en 2022, et devrait dépasser les 6 300 milliards de dollars en 2023, puis 8 100 milliards en 2026
• En 2023, il est estimé qu’environ 2,64 milliards de consommateurs effectueront au moins un achat en ligne
• La croissance du e-commerce est anticipée à au moins 8% par an pour les 5 prochaines années
• 20,8% des achats de détail sont réalisés en ligne en 2023, soit un achat sur 5 ; en 2026, ce chiffre devrait atteindre 24%, soit quasiment un achat sur 4
• La Chine représente la plus grande part dans l’e-commerce avec presque 50% du marché
• Près de 100 millions de personnes aux États-Unis achètent en ligne grâce aux réseaux sociaux, dont 55% des personnes âgés de 18 à 24 ans
• Les pays ayant la plus forte dynamique sont les Philippines (+24,1%) et l’Inde (+22,3%)

📊 Actuellement, Amazon représente 37,8% des ventes du commerce électronique, c’est la plus forte part de marché de toutes les entreprises de commerce électronique.

Amazon a récemment enregistré un autre record Prime Day qui a vu l’expédition de 375 millions d’articles. Les ventes totales de Prime Day en 2023 ont totalisé 12,9 milliards de dollars, soit une croissance de 7% par rapport à l’événement de vente de l’année dernière. Les dépenses de consommation sont fortes et profitent aux grands détaillants comme Amazon et le record Prime Day suggère que les consommateurs sont encore très dépensiers malgré le contexte économique.

L’intelligence artificielle et la robotique

Amazon compte plus de 1,5 millions d’employés à travers le monde. La majeure partie de l’augmentation des effectifs ces dernières années provient du secteur de l’entreposage et de la logistique. L’activité e-commerce d’Amazon nécessite un travail humain massif pour déplacer et expédier des centaines de millions de colis.

🧠 Avec le développement de l’intelligence artificielle et la robotique dans les prochaines années, Amazon pourrait réaliser des améliorations de productivité sur le long terme, ce qui se traduirait par des marges bénéficiaires plus importantes.

De nouveaux outils d’IA devraient également aider l’entreprise à améliorer les recommandations de produits pour les articles annoncés, ce qui peut conduire à une meilleure satisfaction de la clientèle et à des revenus publicitaires plus élevés.

Enfin, Amazon a créé CodeWhisperer, un générateur de code basé sur l’intelligence artificielle, qui permet d’aider les développeurs dans leur travail.

L’essor de la publicité numérique

Même si Amazon est loin d’avoir un business basé sur la publicité numérique comme d’autres géants technologiques tels qu’Alphabet ou Meta, l’entreprise y voit une nouvelle opportunité pour diversifier et accroître ses revenus. Au 2ème trimestre 2023, la publicité a rapporté 22,7 milliards de dollars au groupe, en hausse de 22% sur un an.

La forte réputation de la plateforme ainsi que le nombre de visiteurs et d’acheteurs croissant permet à la plateforme de vendre toujours plus d’espaces publicitaires. Rien qu’aux États-Unis, Amazon possède 15% du marché publicitaire ! Un chiffre qui ne cesse de croître, année après année.

Une forte image de marque

Quand on veut acheter en ligne, on va souvent directement sur Amazon sans même savoir si le produit est disponible sur la plateforme. Pourquoi ? Car Amazon possède une très forte notoriété et une grande crédibilité sur le marché du e-commerce. C’est devenu un nom familier, la référence des achats sur Internet pour de nombreux consommateurs.

✅ Cette confiance naturelle qu’ont les clients en allant sur Amazon permet à l’entreprise de vendre encore plus de produits et de services.

L’effet de réseau

Amazon est devenu tellement gros qu’il possède un effet de réseau, c’est-à-dire que chaque nouveau client ou vendeur qui rejoint la plateforme d’Amazon augmente sa valeur pour tous les autres participants.

🫂 Plus il y a de consommateurs sur Amazon, plus il est attrayant pour les vendeurs de proposer leurs produits sur la plateforme. Inversement, plus il y a de vendeurs et de produits disponibles, plus la plateforme est attrayante pour les consommateurs.

En particulier, Amazon Prime joue un rôle important dans cet effet de réseau. Les abonnés Prime bénéficient de la livraison gratuite, de l’accès au contenu de streaming et à d’autres services. Par exemple, chaque année Amazon organise un événement promotionnel nommé « Prime Day » qui donne accès aux membres Prime de profiter d’offres très avantageuses sur une multitude de produits.

Cet effet de réseau crée une incitation à effectuer davantage d’achats sur Amazon, ce qui à son tour attire plus de vendeurs. De plus, une fois qu’un client s’est abonné à Prime, il est plus susceptible de rester fidèle à Amazon plutôt que d’aller ailleurs, car il voudra maximiser les avantages de son abonnement. Cela renforce l’effet de réseau et rend la plateforme d’Amazon de plus en plus dominante.

Les risques de l’action Amazon ❌

Un ralentissement dans le cloud

Amazon Web Services (AWS), la division cloud d’Amazon, règne en maître sur le marché du cloud avec une part de marché estimée à 35% en 2022 devant ses principaux concurrents Google Cloud et Microsoft Azure. Cela a été le principal moteur de croissance d’Amazon ces dernières années.

Cependant, AWS connaît un ralentissement avec une croissance de 12,2% nettement inférieure à celle de Google Cloud à +28% et Microsoft Azure à +26%. La direction de l’entreprise estime qu’AWS s’est stabilisé au 2ème trimestre 2023, et a déclaré ceci qui laisse sous-entendre que la demande pourrait repartir très bientôt :

« Même si nos clients ont continué à optimiser [leurs coûts] pendant le dernier trimestre, nous avons vu de plus en plus de clients changer de priorité vers plus d’innovation et déployer de nouvelles charges de travail sur le cloud. »

Ce ralentissement de la croissance des revenus n’est pas pour autant surprenant, compte tenu de la forte concurrence et des défis macroéconomiques potentiels. La pandémie a entraîné une augmentation de la demande de cloud, les lieux de travail étant passés des bureaux physiques au télétravail, ce qui a entraîné une dépendance accrue aux services cloud.

La concurrence croissante dans l’e-commerce

Il ne faut pas oublier que la concurrence devient de plus en plus féroce dans le marché de l’e-commerce, et malgré la part de marché et l’image d’Amazon, cela pourrait petit à petit grignoter sa position dominante. Parmi les principaux concurrents, il est possible de citer Walmart, eBay, AliExpress, Etsy, Mercadolibre, ou encore BestBuy.

⚠️ C’est un risque à ne pas sous-estimer pour Amazon, surtout sur les marchés où l’essor du e-commerce est exponentiel, comme les pays émergents.

En Amérique du Sud et notamment en Argentine, Amazon fait face à la concurrence de Mercadolibre (dont j’ai déjà fait l’analyse) qui connaît une croissance de ses revenus exponentielle. Elle est d’ailleurs souvent décrite comme « l’Amazon de l’Amérique du Sud ». En étant spécialisée sur ce marché et en profitant de ses économies d’échelle, elle prend des parts de marché à Amazon.

Récemment, c’est la startup indienne d’e-commerce Meesho fondée en 2015 qui a annoncé son souhait de s’introduire en bourse dans les 12 à 18 prochains mois. L’entreprise affiche une très forte croissance et a même enregistré son tout premier bénéfice net. Elle est valorisée actuellement à 7 milliards de dollars et profite de l’essor du commerce électronique en Inde. Cela pourrait amener une nouvelle concurrence à Amazon.

Les risques liés à la réputation

En tant que très grande entreprise, Amazon peut être susceptible d’avoir un risque de réputation.

Notamment, l’entreprise a souvent été critiquée pour son impact sur les petits commerces. Certains prétendent que la croissance rapide d’Amazon et sa domination sur le marché du commerce en ligne ont conduit à la fermeture de nombreux commerces de proximité, ce qui peut ternir l’image de l’entreprise. De nombreuses personnes boycottent aujourd’hui l’entreprise pour ces raisons.

De plus, l’empreinte environnementale d’Amazon, notamment en ce qui concerne la livraison et l’emballage des produits, est également une préoccupation.

😬 Ces risques de réputation, s’ils ne sont pas gérés de manière appropriée, pourraient affecter négativement la perception des clients, des employés, des investisseurs et du public en général envers Amazon.

Comment acheter l’action Amazon en 2023 ?

🇺🇸 Étant cotée sur le Nasdaq aux États-Unis, l’action Amazon est disponible seulement avec un compte-titres.

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Et c’est tout ! ✅

Notre avis sur l’action Amazon en 2023

Amazon est une très belle entreprise qui a su se diversifier année après année. Malgré quelques frayeurs en 2022, l’action Amazon a repris du poil de la bête en 2023 en affichant une croissance exponentielle. Du point de vue boursier, elle reste en retard par rapport aux autres grandes valeurs technologiques comme Apple ou Alphabet, mais l’entreprise n’a pas dit son dernier mot et devrait continuer à profiter de sa position dominante sur les marchés du commerce électronique et du cloud.

En bref, l’action Amazon devrait continuer à performer et offrir de beaux rendements aux investisseurs dans les années à venir, surtout pour ceux ayant une vision à long terme. L’entreprise possède une longueur d’avance sur ses principaux concurrents grâce à son effet de réseau et sa forte image de marque.

FAQ sur l’action Amazon

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.