Action Apple en bourse : analyse, prévisions et avis en 2023

Apple est une entreprise technologique connue des consommateurs pour ses produits haut de gamme et de grande qualité, mais aussi connue des investisseurs pour son parcours boursier assez exceptionnel. L’entreprise est si bien gérée qu’elle a attiré Warren Buffet qui a commencé à investir dans l’entreprise en 2016. Pourtant, l’Oracle d’Omaha n’a jamais voulu entendre parler des valeurs technologiques, qu’il avoue ne pas comprendre.

➡️ Comme Warren Buffet, faut-il investir dans Apple en bourse ? Découvrez notre analyse détaillée de la firme à la pomme à jour en 2023.

L’action Apple affiche à long terme une performance assez incroyable.

Par exemple, si vous aviez investi 3 000 € sur Apple il y a 10 ans (en août 2013) vous les auriez aujourd’hui (en août 2023) transformé en 34 380€ ! Soit une performance d’environ 1046%, c’est juste exceptionnel ! 🎉

➡️ Découvrez en bref les principaux avantages et risques de l’action Apple :

• Avantages de l’action Apple

• Un pricing power élevé et un avantage concurrentiel
• Fidélisation de la clientèle à l’écosystème Apple
• Une direction stable et exemplaire

• Risques de l’action Apple

• Encore dépendante des revenus de l’iPhone
• Risques réglementaires

Présentation d’Apple, son histoire et ses activités

Apple Inc, connue simplement sous le nom d’Apple, est l’une des entreprises technologiques les plus influentes et reconnues au monde. Depuis sa création par Steve Jobs, Steve Wozniak, et Ronald Wayne en 1976, Apple a façonné notre façon d’interagir avec la technologie.

En matière de design, Apple est connue pour son attention aux détails et sa haute qualité. Les produits Apple sont souvent reconnus pour leur simplicité d’utilisation, leur qualité de construction et leur design élégant.

📱 L’iPhone est sans doute le produit le plus emblématique d’Apple. Lancé en 2007, il a révolutionné l’industrie du téléphone mobile en intégrant musique, internet, et communication dans un appareil élégant et facile à utiliser. Il représente encore plus de 50% des revenus du groupe.

Apple commercialise également la gamme d’ordinateurs Mac (dont le premier Macintosh remonte à 1984), l’iPad et l’Apple Watch.

L’entreprise américaine propose également divers services, comme Apple Music, Apple TV+, iCloud, et l’App Store, qui complètent son écosystème de produits.

Apple est particulièrement active dans le domaine de la santé, avec des applications et des produits comme l’Apple Watch qui visent à aider les utilisateurs à surveiller et améliorer leur bien-être.

Quelques dates clés dans l’histoire d’Apple

• 1976 : Fondation d’Apple par Steve Jobs, Steve Wozniak et Ronald Wayne.
• 1980 : Apple entre en bourse.
• 1984 : Lancement de l’ordinateur Macintosh d’Apple, le tout premier ordinateur personnel composé d’une interface graphique.
• 1997 : Microsoft investit 150 millions de dollars dans Apple.
• 2001 : Lancement du baladeur iPod.
• 2003 : Apple lance sa boutique de musique en ligne, iTunes.
• 2004 : Steve Jobs, l’un des fondateurs, subi une opération pour son cancer du pancréas.
• 2007 : Lancement de l’iPhone, le téléphone iconique de la marque à la pomme.
• 2008 : L’AppStore débarque comme un magasin d’applications.
• 2010 : Lancement de l’iPad, la tablette d’Apple.
• 2011 : Apple lance son service de stockage de données en ligne, iCloud. La même année, Tim Cook remplace Steve Jobs, et la capitalisation boursière d’Apple dépasse celle d’ExxonMobil, l’entreprise la plus valorisée au monde.
  Le 5 octobre 2011, Steve Jobs décède et laisse derrière lui un mastodonte technologique qui continuera à révolutionner l’industrie.
• 2012 : Apple lance Apple Maps, destiné à remplacer Google Maps sur les appareils iOS.
• 2013 : L’entreprise annonce pour la première fois depuis 10 ans que son résultat net trimestriel est en baisse.
• 2014 : Lancement de l’Apple Watch, la montre connectée intelligente.
• 2016 : Apple Pay arrive en France. L’entreprise dépasse aussi le milliard d’iPhones vendus dans le monde, 2 ans après avoir dépassé les 500 millions. Enfin, Warren Buffet achète 1 milliard de dollars d’actions Apple.
• 2018 : Apple devient la première entreprise au monde à dépasser les 1000 milliards de dollars de capitalisation boursière.
• 2020 : Apple dépasse les 2000 milliards de dollars de capitalisation.
• 2022 : Apple devient à nouveau la première entreprise au monde à dépasser les 3000 milliards de dollars de capitalisation boursière.
• 2023 : Pour la première fois depuis plus de 20 ans, Apple est en passe d’annoncer une baisse de la vente de ses produits sur une année entière. L’entreprise dépasse aussi pour la première fois le milliard d’utilisateurs payants ses services.

Le chiffre d’affaires d’Apple

Apple a toujours annoncé des résultats financiers très solides, année après année. Sa croissance n’est pas exceptionnelle mais d’une stabilité redoutable.

On voit bien sur le graphique ci-dessus que la période de l’année la plus lucrative pour Apple est son premier exercice fiscal. Cela s’explique simplement car le premier exercice fiscal d’Apple correspond aux 3 derniers mois de l’année et donc à la sortie de tous ses nouveaux produits boostés par les fêtes de fin d’année.

Le résultat net d’Apple

Le résultat net d’Apple est tout aussi impressionnant avec des marges confortables lui permettant de générer beaucoup de liquidités.

Les avantages de l’action Apple ✅

Un pricing power élevé et un avantage concurrentiel

🍎 Apple a construit une marque extrêmement forte au fil des années. Les clients d’Apple sont souvent très fidèles à la marque et sont prêts à payer plus pour les produits Apple par rapport aux produits concurrents.

Cela s’explique car les produits Apple sont souvent perçus comme étant d’une haute qualité, innovants et bien conçus. Ces caractéristiques peuvent justifier des prix plus élevés aux yeux des consommateurs. Apple a donc un pouvoir sur les prix (pricing power) élevé, ce qui lui permet d’avoir un business très résilient même dans les périodes d’incertitude économique.

De plus, Apple a créé un écosystème de produits et services intégrés. Par exemple, les iPhones, iPads, Macs, Apple Watches, et services comme iCloud, Apple Music, et l’App Store sont tous conçus pour travailler ensemble de manière transparente. Cela crée une expérience utilisateur très pratique qui peut justifier une fidélisation de la clientèle Apple.

📈 Ces facteurs combinés ont permis à Apple d’augmenter régulièrement les prix de ses produits principaux, tels que l’iPhone, au fil des ans. Par exemple, le prix de l’iPhone original en 2007 était de 499$ pour le modèle de base, tandis que le modèle de base de l’iPhone 13 Pro Max était de 1 099$.

Une direction stable et exemplaire

La direction d’Apple est aussi l’un des gros atouts de l’entreprise. Tim Cook, qui a succédé à Steve Jobs en 2011, a été responsable de la bonne allocation du capital de l’entreprise, de la forte notoriété du groupe et du renforcement continu de l’écosystème Apple qui ont permis à l’entreprise d’être celle qu’elle est aujourd’hui.

En bref, Tim Cook a pris de très nombreuses décisions fortes et stratégiques pour le groupe qui ont permis de le propulser sur le devant de la scène boursière mondiale. Il a une vision à long terme voire très long terme, et c’est toujours réjouissant pour les investisseurs de faire confiance à un visionnaire.

💚 En plus de ceci, Tim Cook a fait prendre le virage du socialement responsable à Apple. Il implique l’entreprise dans différents projets socialement responsables, et met la pression sur ses principaux fournisseurs comme Foxconn pour améliorer les conditions de travail des employés, ainsi que d’augmenter progressivement le nombre de composants plus respectueux de l’environnement.

🧘🏻 Une direction stable et efficace renforce la confiance des investisseurs. C’est d’ailleurs pourquoi Warren Buffet investit aussi dans l’entreprise, il investit en premier dans la direction. Il aime tant répéter lors de ses assemblées annuelles des actionnaires :

« Il faut 20 ans pour bâtir une réputation et cinq minutes pour la ruiner. Si vous y réfléchissez, vous ferez les choses différemment ».

Une bonne dynamique dans les accessoires et les services

Bien qu’Apple soit largement reconnue pour son iPhone, la société offre une gamme variée d’autres produits et services. En effet, c’est dans cette diversification de ses sources de revenus que réside la véritable force d’Apple ces dernières années.

Les services sont depuis longtemps l’un des principaux moteurs de croissance d’Apple. Le nombre d’abonnés payants a doublé en seulement trois ans. Aujourd’hui, les services d’Apple comptent plus d’1 milliard d’abonnements payants selon Tim Cook! En tête des ventes, il est possible de citer le service de streaming musical Apple Music.

Avec une telle croissance, il n’est plus ridicule de dire qu’Apple peut rivaliser avec des mastodontes de leur secteur comme Netflix et Disney avec l’Apple TV+ et de Spotify et Deezer avec Apple Music. Même si les amateurs de séries diront volontiers que Netflix est encore loin devant notamment grâce aux séries à succès.. 😁

Le segment des accessoires, qui comprend l’Apple Watch et les AirPods, a rapporté 8,28 milliards de dollars à l’entreprise au Q3 2023. Dans le même temps, le segment des services a augmenté de 8,2% à 21,2 milliards de dollars.

Une hausse des ventes en Chine et en Inde

Dans un contexte de ralentissement des ventes, Apple peut compter sur deux très gros marchés que sont la Chine et l’Inde.

🇨🇳 Il faut rappeler que la Chine est le plus grand marché du smartphone au monde. Alors même que le pays fait face à un ralentissement économique et une baisse des dépenses des consommateurs, Apple annonce de très bons résultats tout en gagnant des parts de marché face à ses rivaux locaux comme Huawei ou Xiaomi. De plus, avec les tensions entre la Chine et les États-Unis, c’est une bonne nouvelle pour Apple qu’il n’y ait pas plus de restrictions sur ses appareils.

🇮🇳 L’Inde constitue également une terre d’opportunité pour Apple, qui a connu une croissance de 50% de ses revenus dans le pays. L’entreprise américaine a ouvert ses premiers magasins récemment dans le pays afin de profiter du développement économique de ce pays émergent.

Pourtant, dans ce pays le plus peuplé au monde, les produits d’Apple ont souvent été hors de portée de la majorité des consommateurs au regard de leurs prix. Mais les choses semblent changer, ce qui est bénéfique pour Apple.

Maintenant, voyons les quelques risques qui existent sur l’action Apple ⤵️

Les risques de l’action Apple ❌

Un ralentissement de la demande en corrélation avec le contexte économique

L’annonce de la baisse des ventes d’iPhones de -2,4% à 39,7 milliards de dollars au 3ème trimestre 2023 marque le 3ème trimestre consécutif de baisse, dans un contexte macroéconomique incertain. Les dirigeants d’Apple ont affirmé que le marché des smartphones connaît un ralentissement, surtout aux États-Unis.

🤑 Pour rappel, l’iPhone est la « machine à cash » de la firme à la pomme qui génère plus de la moitié des revenus du groupe, ses ventes sont donc scrutées comme le lait sur le feu par les analystes et investisseurs.

Ce qui n’est pas rassurant c’est qu’Apple prévoit que ce ralentissement sera encore notable au 4ème trimestre 2023, soit sur l’année entière. Cela marquerait ainsi le plus long ralentissement pour l’entreprise en deux décennies.

Les ventes de Mac et d’iPad ralentissent aussi : Apple fait également face à une baisse de -20% de ses ventes d’iPad, après n’avoir apporté aucun changement significatif à la gamme depuis l’année dernière. Les ventes de Mac ont surpassé le consensus des analystes à 6,84 milliards de dollars (contre 6,37 milliards de dollars estimés par les analystes) mais elles restent en baisse de -7,3%.

Les tensions entre les États-Unis et la Chine

💥 Les tensions entre les deux premières puissances économiques mondiales peuvent constituer un risque pour l’entreprise. En effet, la Chine représente une part conséquente de ses revenus et constitue un pôle logistique et manufacturier crucial. Ces tensions ont également engendré une hausse des taxes douanières sur les importations en Chine, ce qui a eu pour conséquence d’alourdir les coûts pour de nombreux secteurs industriels, y compris pour les fournisseurs d’Apple, impactant ainsi les coûts de fabrication de l’entreprise.

Néanmoins, ces risques sont en partie atténués grâce à la gestion habile de Tim Cook, CEO d’Apple, qui a su développer des relations privilégiées avec le gouvernement chinois. Ceci a été clairement illustré en mars 2023, lorsque Cook a rencontré le ministre chinois du Commerce, Wang Wentao, lors d’une visite officielle en Chine. La reconnaissance mutuelle de l’importance de l’autre partie incite la Chine à faire en sorte qu’Apple trouve des conditions optimales pour investir sur son territoire.

🌎 En complément, Tim Cook adopte une stratégie de diversification géographique pour réduire la dépendance de la compagnie envers la Chine en termes de fabrication. Il cherche ainsi à élargir ses activités en Inde, un pays qui offre également d’importantes opportunités de croissance et de production.

Les risques réglementaires

Les autorités de régulation du monde entier, en particulier en Europe, aux États-Unis et en Chine, ont tendance à lutter férocement contre les grands monopoles technologiques pour des raisons d’abus de position dominante. La concurrence est une situation vitale pour continuer à privilégier les intérêts du consommateur.

Dans le cadre de sa position, Apple est plus susceptible de faire face à un certain nombre de restrictions légales qui pourraient nuire à certains domaines d’activité de l’entreprise.

Comment acheter l’action Apple en 2023 ?

🇺🇸 Étant cotée sur le Nasdaq aux États-Unis, l’action Apple est disponible seulement avec un compte-titres.

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Et c’est tout ! ✅

Notre avis sur l’action Apple en 2023

Apple est une incroyable entreprise très bien gérée et avec une très forte réputation. Quelque soit le contexte économique, l’entreprise arrive toujours à sortir des résultats exceptionnels. Il n’y a aucun doute sur le fait qu’Apple soit une excellente opportunité d’investissement à long terme, et une valeur technologique à avoir en portefeuille. C’est aussi une valeur du monde de demain avec les nouvelles technologiques comme l’intelligence artificielle ou le cloud.

Le fait que Warren Buffet dispose de presque la moitié de son portefeuille investi dans Apple, donne aussi une très grande confiance aux autres investisseurs.

Cependant, après un parcours boursier honorable au début de l’année 2023, l’action Apple pourrait subir quelques essoufflements dans la seconde moitié de l’année après l’annonce de la société du ralentissement de la demande des iPhones. L’iPhone est le produit phare de la société qui représente environ 50% de son chiffre d’affaires. Ces périodes de ralentissement ou de baisse de l’action Apple peuvent constituer de bons points d’entrée à long terme !

Dans tous les cas, même si ce ralentissement est passager, nul doute qu’Apple continuera à innover et à surperformer les indices boursiers dans les années à venir.

FAQ sur l’action Apple

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.