Action Meta en bourse : analyse, prévisions et avis en 2023

Après un passage à vide en 2022, l’action Meta (Facebook) retrouve des couleurs en bourse. Le géant des réseaux sociaux est aujourd’hui devenu une valeur incontournable qui affiche une très forte croissance tout en étant positionnée sur des thématiques porteuses comme l’intelligence artificielle.

➡️ La question que l’on peut naturellement se poser est : faut-il acheter des actions Meta en 2023 ? Pour le savoir, découvrez notre analyse détaillée de l’entreprise Meta, qui je l’espère, vous aidera dans vos recherches.

Meta Platforms est la deuxième action la plus performante de l’indice S&P 500 pour 2023 derrière Nvidia après avoir perdu les deux tiers de sa valeur en 2022. Le moins que l’on puisse dire, c’est que l’action a bien rattrapé une partie de ses pertes de 2022 !

➡️ Découvrez en bref les principaux avantages et risques de l’action Meta :

• Avantages de l’action Meta

• Leader mondial dans les réseaux sociaux
• Forte capacité à s’adapter aux tendances des réseaux sociaux
• Un écosystème puissant et toujours plus grand

• Risques de l’action Meta

• De nouveaux défis dans la monétisation
• Très forte dépendance à la publicité numérique
• Scandales réguliers liés aux données personnelles

Présentation de Meta, son histoire et ses activités

Meta, anciennement Facebook, est une entreprise technologique américaine spécialisée dans les réseaux sociaux, la réalité virtuelle et augmentée, ainsi que l’intelligence artificielle, fondée en 2004.

À l’âge de 19 ans, Mark Zuckerberg, avec quelques-uns de ses camarades de Harvard (Dustin Moskovitz, Eduardo Saverin et Chris Hughes), lance « TheFacebook » le 4 février 2004. À l’origine, c’était un réseau social exclusivement réservé pour les étudiants de Harvard, mais il s’est rapidement étendu à d’autres universités américaines, puis dans le monde.

🫂 Meta revendique pour mission de donner aux gens le pouvoir de créer des communautés et de rapprocher le monde. L’entreprise développe des technologies qui permettent aux individus de se connecter, partager, trouver des communautés et développer des affaires.

L’entreprise évolue au-delà des écrans 2D pour proposer des expériences immersives comme la réalité augmentée et virtuelle, avec l’ambition de contribuer à la création du métaverse, considéré comme la prochaine évolution de la technologie sociale.

Parmi les produits phares de la famille d’applications de Meta, on retrouve :

• Facebook : le premier réseau social du groupe avec plus de 3 milliards d’utilisateurs actifs tous les mois dans le monde. Il permet de créer des communautés et de rapprocher le monde, et les personnes peuvent partager leurs moments de vie, discuter de ce qui se passe, construire des relations, se connecter à des centres d’intérêt, ainsi que créer des opportunités économiques.
• Instagram : une application qui rapproche les utilisateurs de leurs passions et leur permet de s’exprimer visuellement.
• Messenger : une application de messagerie pour la communication texte, audio et vidéo.
• WhatsApp : l’application de messagerie simple, fiable et sécurisée par excellence, pour discuter avec les personnes et les entreprises dans le monde entier, ainsi qu’effectuer des transactions de manière privée.

Quelques dates clés dans l’histoire de Meta

• 2004 : Fondation de l’entreprise sous le nom de TheFacebook par Mark Zuckerberg.
• 2005 : Le site change de nom pour devenir Facebook.
• 2006 : Le site est ouvert à tous les internautes de plus de 13 ans. Yahoo propose de racheter le réseau social pour 1 milliard $ mais Mark Zuckerberg s’y oppose. La suite, on la connaît.
• 2008 : Facebook est disponible en France et devient le réseau social numéro 1 dans le monde, devant le célèbre MySpace.
• 2010 : Cette année-là, un film sur l’histoire de Facebook sort au cinéma : The Social Network. Il retrace les débuts du réseau social et de son fondateur Mark Zuckerberg. De plus, Mark est élu « Homme de l’année » par le magazine Times, faisant de lui l’homme le plus jeune récompensé par le magazine américain.
• 2012 : Facebook rachète Instagram pour 1 milliard $ et continue son ascension exceptionnelle avec plus d’un milliard d’utilisateurs actifs tous les mois. Elle s’introduit également à la bourse de New York, sur le Nasdaq.
• 2013 : Facebook tente de racheter Snapchat qui ne donnera pas suite à cette offre.
• 2014 : Facebook acquiert l’entreprise de messagerie instantanée WhatsApp pour 22 milliards de dollars, et l’entreprise de casques de réalité virtuelle Oculus pour 3 milliards de dollars.
• 2017 : Facebook annonce dépasser les 2 milliards d’utilisateurs actifs mensuels.
• 2018 : Année de scandale et de polémiques pour Facebook (scandale de Cambridge Analytica, piratage de 50 millions de comptes, etc..) pour Facebook relatif au traitement des données personnelles. Cela entraîne la perte de 2 millions d’utilisateurs européens. L’action du groupe perd 25% sur l’année, et 40% de Juillet à Décembre 2018.
• 2021 : Facebook change de nom pour devenir Meta Platforms, également appelée Meta. Ce changement reflète la volonté de l’entreprise de se tourner vers l’avenir de l’internet : le metaverse.
• 2022 : Année mouvementée pour le groupe qui annonce un déclin dans ses utilisateurs au niveau mondial pour la première fois de son histoire. L’action perd 65% sur l’année.
• 2023 : Meta passe le cap des 3 milliards d’utilisateurs actifs quotidiens. C’est l’année de l’efficacité pour le groupe selon Mark Zuckerberg, avec une baisse des dépenses et une amélioration de la profitabilité.

Le chiffre d’affaires de Meta

Le chiffre d’affaires de Meta est réparti de la manière suivante :

• Publicité numérique (98,1% du CA) : exploitation des réseaux sociaux
• Réalité virtuelle (1,9% du CA) : vente de produits, logiciels et casques de réalité virtuelle et augmenté

Meta dégage un chiffre d’affaires en croissance depuis de nombreuses années, sauf en 2022 où il a légèrement baissé. En cause, une baisse des recettes dans la publicité.

Voici l’évolution du chiffre d’affaires de Meta par année et par trimestre avec les prévisions des analystes :

Le résultat net de Meta

Après une année 2022 en berne pour le résultat net de Meta, en partie à cause de fortes dépenses dans le segment metaverse qui n’est toujours pas rentable pour la société, l’entreprise retrouve des niveaux de profitabilité intéressants.

Voici l’évolution du résultat net de Meta par année et par trimestre :

Les avantages de l’action Meta ✅

Une forte capacité à s’adapter aux tendances des réseaux sociaux

La puissance de Meta réside dans sa capacité à s’adapter aux changements de format qui façonnent les réseaux sociaux année après année. Cela a commencé avec le format éphémère « Stories » lancé sur Instagram en 2016 puis étendu à tout l’écosystème Meta (Whatsapp, Messenger puis Facebook) et inspiré de l’autre réseau social américain concurrent Snapchat. Cela a fait un carton, à tel point que Snapchat s’est effondrée d’1,3 milliard de dollars lorsque Facebook a annoncé le lancement de ce format sur sa plateforme en 2017.

📲 Dernièrement, ce sont les vidéos courtes qui cartonnent sur les réseaux sociaux. Et de nombreux investisseurs se sont inquiétés, à juste titre, de la montée en puissance des rivaux de la vidéo courte (comme TikTok) face à Meta qui ne proposait pas ce format.

Meta a su à nouveau riposter en proposant des Reels, des formats vidéos de courte durée, sur Facebook et Instagram. Lors de l’annonce du dernier bilan financier, Mark Zuckerberg a indiqué que les revenus annualisés du format Reels sont passés de 3 milliards de dollars l’année précédente à 10 milliards de dollars récemment.

Beaucoup étaient sceptiques quant à la capacité de Meta à pénétrer ce segment et à engager efficacement les utilisateurs, surtout avec la domination de TikTok. Néanmoins, non seulement Meta a réussi à accroître rapidement son engagement utilisateur, mais elle a également monétisé avec succès la plateforme. L’augmentation de 34% en glissement annuel des impressions publicitaires, principalement attribuée à Reels, est la plus importante depuis plusieurs trimestres.

La performance remarquable de Reels est un véritable game-changer et démontre que la société a encore une grande marge de croissance. En 2022, beaucoup voyaient Meta comme une entreprise à croissance lente. Cette perception a changé récemment, principalement en raison de l’impact positif de Reels.

💸 Il faut bien comprendre que plus il y a de formats, plus cela augmente les possibilités pour Meta de gagner des revenus, puisque l’entreprise peut placer de la pub à peu près partout. Et un format qui plaît aux utilisateurs, c’est un format qui permettra à Meta de gagner encore plus.

La restriction potentielle de TikTok

⚔️ TikTok demeure un concurrent incontournable dans le domaine des vidéos courtes. Depuis plusieurs années, cette application chinoise fait craindre aux pays occidentaux une fuite des données vers l’Empire du Milieu.

L’administration actuelle à la Maison Blanche a adopté une approche critique envers TikTok. De plus en plus de responsables politiques et de prétendants à la présidence manifestent leur désaccord vis-à-vis de TikTok, et notamment dans le traitement des données personnelles. Parallèlement, TikTok a massivement investi dans des efforts de lobbying. Le sénateur Mark Warner a souligné que TikTok a consacré 100 millions de dollars à ces activités de lobbying, ce qui a freiné l’élan pour une éventuelle interdiction de l’application.

Néanmoins, avec la montée des tensions géopolitiques et l’examen minutieux par les pays occidentaux des risques sécuritaires des applications chinoises, le lobbying pourrait s’avérer inefficace. Si les États-Unis décident d’interdire ou de restreindre TikTok, l’Union européenne et d’autres grandes nations occidentales pourraient emboîter le pas. Cela profiterait indirectement aux géants américains comme Meta ou Snapchat. Rappelons que l’Inde a déjà banni TikTok en 2020 suite à des conflits frontaliers avec la Chine.

La force de l’écosystème Meta

L’un des plus grands atouts de Meta est la diversité de ses plateformes, allant de Facebook à Instagram, WhatsApp et Messenger, chaque service répondant à des besoins spécifiques et s’adressant à des audiences variées. Cette gamme diversifiée est complétée par une interconnectivité croissante, comme en témoigne la fusion récente des services de messagerie de Messenger et Instagram, garantissant une expérience utilisateur fluide et une augmentation du temps passé sur l’écosystème Meta.

🤑 Plus les gens passent du temps sur ses applications, plus Meta gagne de l’argent. L’entreprise a tout intérêt à captiver son public pour engranger plus de revenus. En sachant que les dépenses publicitaires numériques aux États-Unis devraient atteindre 376,5 milliards de dollars par an en 2027, soit une croissance annuelle moyenne de 9%. En tant que plus grand réseau de médias sociaux américain en termes d’utilisateurs, Meta devrait bénéficier de ces vents favorables publicitaires à long terme.

De plus, l’écosystème ouvert de Meta, offrant des outils et API aux développeurs, favorise l’innovation et la diversité des applications. Sur le plan global, Meta continue de s’étendre, cherchant à influencer même les marchés émergents, tout en restant un point central pour les créateurs et les entreprises qui cherchent à engager leur public.

Les risques de l’action Meta ❌

De nouveaux défis de monétisation

Après avoir dépassé la barre symbolique des 3 milliards d’utilisateurs actifs tous les mois sur son réseau phare Facebook, de nouveaux défis attendent Meta. Les utilisateurs actifs de Meta aux États-Unis et en Europe ont stagné car la majeure partie de la population adulte est déjà couverte.

La croissance future de Meta dépendra de la capacité de l’entreprise à monétiser la base d’utilisateurs actuelle de manière plus efficace. L’amélioration des revenus de Reels est un bon exemple de la façon dont Meta pourrait générer de la croissance malgré une base d’utilisateurs stagnante. Si Reels est capable de capturer la majeure partie de l’engagement des utilisateurs sur TikTok, cela améliorera considérablement le revenu moyen par utilisateur et la trajectoire de croissance globale de l’entreprise.

Malgré une base d’utilisateurs saturée, Meta dispose d’un certain nombre d’options pour générer une bonne croissance des revenus au cours des prochaines années.

Une très forte dépendance à la publicité numérique

Les revenus de Meta dépendent encore en grande partie de la publicité numérique. Les activités de réalité virtuelle et augmentée ne rapportent aucun revenu à l’entreprise.

Bien que le marché de la publicité numérique ait retrouvé des couleurs cette année, cette dépendance fait de Meta un acteur vulnérable lorsque les conditions économiques se dégradent et que les acteurs limitent leurs dépenses de marketing et publicité, comme nous l’avons vu en 2022.

Le traitement des données personnelles

Au cours des dernières années, Meta a été impliqué dans de nombreux scandales concernant la gestion des données personnelles de ses utilisateurs. Ces controverses ont non seulement terni l’image de la société mais représentent également une menace importante pour son avenir, surtout dans un contexte où la législation est de plus en plus stricte.

En 2018, le scandale Cambridge Analytica a révélé que Facebook avait partagé les données personnelles de ses utilisateurs avec une entreprise tierce. Mais ce n’était que la partie visible de l’iceberg. En 2022, des audits ont montré dans le cadre de ce scandale que le réseau social avait permis à d’autres entreprises, comme Yahoo et Zynga, d’accéder aux données personnelles de millions d’utilisateurs, sans leur consentement. Ces découvertes, cachées au public, étaient d’autant plus alarmantes qu’elles concernaient non seulement les utilisateurs des applications mentionnées mais aussi leurs amis.

Pour mettre fin au procès Cambridge Analytica, Meta a accepté de payer en 2022 une somme de 725 millions de dollars, la plus importante jamais payée par la société dans le cadre d’un procès sur les données privées.

De plus, des fuites massives de données, comme la diffusion en ligne de millions de numéros de téléphone d’utilisateurs en 2021 (dont 20 millions de français), ont accentué la méfiance à l’égard de la plateforme.

D’autres documents internes divulgués en 2022 ont par ailleurs révélé les inquiétudes des ingénieurs de Facebook concernant la gestion des données. Ils ont dénoncé un manque de contrôle sur les données recueillies et le risque que cela pose face à la réglementation européenne.

🇪🇺 Face à ces manquements, l’Europe a sévi. En 2023, Meta a reçu une amende record de 1,2 milliard d’euros pour avoir enfreint le RGPD, la réglementation sur la protection des données. Cette amende s’inscrivait dans une série d’autres sanctions financières imposées à la société pour des infractions similaires.

Ces scandales et sanctions ont non seulement coûté cher à Facebook en termes financiers mais ont également érodé la confiance des utilisateurs et des investisseurs. Le non-respect répété des réglementations, l’exposition à de lourdes amendes, et le potentiel de perdre des utilisateurs inquiets pour leur vie privée peuvent avoir des conséquences durables sur la position de l’entreprise sur le marché. De plus, avec l’émergence de réglementations plus strictes, l’entreprise pourrait avoir du mal à maintenir ses pratiques actuelles, ce qui pourrait impacter sa principale source de revenus : la publicité.

Ces scandales servent de rappel sur l’importance de la gestion éthique des données dans l’ère numérique actuelle.

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Notre avis sur l’action Meta en 2023

Meta est l’une de ces entreprises qui se reprend toujours en bourse tant elle fait preuve d’innovation. Même après les scandales sur les données personnelles en 2018, la violente chute boursière en 2022 après l’annonce de la perte d’utilisateurs pour la première fois, Meta reste une entreprise solide financièrement avec un accent mis sur l’innovation technologique et un côté « visionnaire ».

C’est sans doute l’une des meilleures actions à avoir en portefeuille tant son influence sur le monde et sa position de maître des réseaux sociaux sont importantes. Ce n’est d’ailleurs pas anodin si elle fait partie du cercle très fermé des entreprises qui ont déjà passé la barre symbolique des 1000 milliards de dollars dans leur histoire (en juin 2021 précisément).

FAQ sur l’action Meta

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.