On utilise plusieurs paramètres pour mesurer la performance d’une entreprise. Ceux-ci permettent aux investisseurs de pouvoir comparer les rendements des entreprises. Le bénéfice par action (BPA) fait partie des paramètres d’évaluation d’une action.
Ce dernier permet de déterminer la performance de la société. Ainsi, ses variations antérieures et ses prévisions futures ont un impact considérable sur le cours de l’action. Qu’est-ce que le bénéfice par action ? À quoi sert le bénéfice par action et comment est-il calculé ?
Le bénéfice par action (BPA) : définition
Le bénéfice par action (BPA), ou Earnings Per Share (EPS) en anglais, est le rapport entre les bénéfices nets d’une entreprise et la quantité d’actions qui composent son capital. On parle aussi parfois de bénéfice net par action (BNPA) ce qui est exactement la même chose.
Il représente par conséquent un instrument de mesure de la performance d’une société, et de l’évolution de son bénéfice à travers le temps.
Il est fréquent de voir une entreprise présenter un bénéfice par action ajusté en fonction des facteurs extraordinaires et des risques de dilution des actions.
Plus le bénéfice par action d’une société est important, plus celle-ci est considérée comme performante.
À quoi sert le bénéfice par action ?
Le bénéfice par action reflète la valeur théorique de l’entreprise. Il sert à connaître quelle part de bénéfice est allouée à chaque action.
Il est un des principaux indicateurs financiers qui permettent de déterminer le PER (Price Earning Ratio). Le PER est déterminé en divisant le cours de l’action par le bénéfice par action, pour connaître le prix qu’un investisseur est disposé à payer pour obtenir un euro de bénéfice. Ce ratio est donc essentiellement utilisé pour les entreprises cotées en bourse.
Le BPA correspond en fait à la quantité d’argent qu’une entreprise génère grâce aux actions qu’elle possède. En valeur absolue, la détermination du bénéfice par action est difficile. Par conséquent, il est conseillé de comparer le BPA au cours de l’action afin de connaître les bénéfices de l’entreprise. L’investisseur n’a pas toujours directement accès à ces informations.
Toutefois, le BPA lui permet de faire une meilleure projection de la performance future de l’entreprise. Plus le BPA est élevé, plus la valorisation de la société est importante, puisque les investisseurs sont susceptibles de payer plus pour une société dont les revenus sont considérables. Par conséquent, la valeur de l’action augmentera à coup sûr.
Le BPA est principalement utilisé pour faire des comparaisons dans le temps et pour surveiller les résultats de la société sur le long terme. De ce fait, la valeur du BPA est un excellent moyen d’évaluer la situation économique d’une entreprise.
Comment calculer le BPA ?
Le BPA indique le bénéfice net réalisé par une société en fonction du nombre d’actions en circulation. On distingue également le BPA « dilué » qui prend en compte le nombre d’actions susceptibles d’être émises.
Elles peuvent être créées à partir de titres tels que :
- les obligations convertibles ;
- les plans de rémunération en actions ;
- les produits dérivés, etc.
Le calcul du BPA est assez simple et il consiste à diviser le revenu net de l’entreprise par le nombre total d’actions existantes à la fin de la période. De manière plus précise, la formule est la suivante :
Bénéfice par action = bénéfice net / nombre d’actions.
Lorsque le bénéfice par action est dilué par des obligations convertibles par exemple, la formule est :
Bénéfice par action dilué : bénéfice net / nombre d’actions + obligations convertibles
Les informations nécessaires pour effectuer ce calcul figurent dans le bilan et dans le compte rendu des résultats de la société concernée. Le bénéfice par action reflète ainsi la richesse théorique d’un actionnaire. Il est souvent présenté comme un outil financier essentiel.
Il peut cependant être modifié par certaines décisions comptables ou financières, ainsi que par un recours à l’endettement, à une fusion ou à une acquisition. En conséquence, une hausse du BPA ne permet pas toujours de dire qu’il y a création de valeur. De même, une baisse du BPA ne correspond pas toujours à une perte de valeur.
En résumé : ce qu’est le bénéfice par action (BPA)
Le bénéfice par action, ou BPA, est un indicateur de performance essentiel pour une entreprise. Il correspond au volume total des profits générés durant une période donnée, divisés par le nombre d’actions émises par la société cotée en bourse.
Le bénéfice par action est employé pour définir la valeur relative de chacune des actions émises par l’entreprise. Dans un contexte dans lequel le bénéfice réalisé par les sociétés et la quantité d’actions disponibles sont variables, le BPA sert à évaluer chaque entreprise.
Afin de déterminer le BPA d’une entreprise, on calcule en premier lieu le revenu net. Pour ce faire, on prend les bénéfices nets et on soustrait les montants des dividendes versés. Ensuite, on divise ce résultat par le nombre d’actions sur le marché.
Le bénéfice par action reflète la richesse théorique des actionnaires. Ainsi, plus celui-ci est élevé, plus l’entreprise a une valeur théorique élevée.
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