Qu’est-ce qu’un bull trap et comment l’éviter ?

Qu’est-ce qu’un bull trap ?

Le terme « Bull trap » fait référence à un faux signal d’achat sur un actif financier qui est dans une tendance globale baissière, mais dont le prix semble repartir à la hausse. En réalité, le prix ne repart pas à la hausse, mais il poursuit sa baisse. 

C’est un terme que l’on retrouve régulièrement sur les marchés financiers. Ce terme signifie « Piège à la hausse » en français et fait référence au terme bull market.

Un bull trap est commun lorsqu’un actif a connu une forte baisse et qui semble entrer de nouveau dans une phase haussière. En réalité, cette phase haussière est un faux signal et celle-ci est généralement suivie par une nouvelle baisse qui piège les traders ainsi que les investisseurs.

Lorsque les investisseurs identifient la phase haussière, ils décident d’ouvrir une position à l’achat afin d’anticiper la hausse, mais se font piéger lorsque le cours de l’actif rentre finalement de nouveau dans une phase baissière. Dans ce cas, le plus souvent, sous la panique, les traders et les investisseurs clôturent leur position en perte.

D’un point de vue psychologique, les bull trap se produisent lorsque les acheteurs ne parviennent pas à soutenir un rallye au-dessus d’un niveau de rupture, ce qui peut être dû à un manque d’élan et/ou à des prises de bénéfices. Les vendeurs peuvent sauter sur l’occasion pour vendre le titre s’ils voient des divergences, faisant chuter les prix en dessous des niveaux de résistance, ce qui peut alors déclencher des ordres stop-loss.

Comment se déroule un bull trap ?

Généralement, un bull trap se déroule à court terme, et se produit lorsqu’un trader ou un investisseur achète un titre qui franchit un niveau de résistance. On parle alors de « piège haussier », car les traders et les investisseurs qui ont acheté au niveau de la résistance sont « piégés » dans la transaction.

Un bull trap se déroule en 3 phases :

• Une tendance baissière, ce qui signifie que le cours de l’actif en question baisse pendant plusieurs jours, plusieurs semaines ou plusieurs mois
• Un signal de hausse, ce qui attire les investisseurs et les pousses à ouvrir une position à l’achat
• Une pression vendeuse, lorsque les acheteurs ne sont pas assez forts pour tirer le prix de l’actif vers le haut, la pression vendeuse prend le dessus, ce qui engendre une baisse du cours de l’actif

Lorsque ces 3 phases se déroulent, les investisseurs et traders qui se sont fait piéger ferment généralement leurs positions, ce qui entraîne irrémédiablement des pertes.

Comment identifier un bull trap ?

Pour identifier un bull trap et ne pas se faire piéger, il est nécessaire de réaliser une analyse technique sur le court terme.

Voici quelques indicateurs techniques qu’il est possible d’utiliser afin d’identifier un bull trap :

• L’indicateur de volume

Habituellement, lorsque le cours d’un actif rentre dans une phase haussière, les volumes augmentent.

Lors d’une phase haussière, si les volumes ne suivent pas, il est possible que cela soit un bull trap.

• Le retracement de Fibonacci

Le retracement de Fibonacci est un indicateur qui est utilisé en analyse technique et qui se caractérise par des lignes horizontales qui représentent des supports et des résistances que le cours d’un actif peut rencontrer.

Afin d’éviter de se faire piéger par un bull trap, il est important d’utiliser cet indicateur pour identifier les supports ainsi que les résistances que le cours de l’actif que l’on souhaite trader peut rencontrer.

• L’indicateur RSI

L’acronyme « RSI »  signifie « Relative Strength Indicator » et est un indicateur qui permet d’évaluer la dynamique d’un actif comme une cryptomonnaie ou une action par exemple.

Cet indicateur permet de déterminer si l’on se trouve dans une zone de surachat ou de survente et donc d’avoir des indications concernant l’évolution du cours d’un actif.

L’analyse technique n’est pas une source suffisante et doit être utilisée en complément d’une analyse fondamentale.

Exemple de bull trap

Si vous ne voyez pas trop à quoi ressemble un bull trap, rien de tel qu’une illustration. Voici une illustration d’un bull trap au niveau d’une résistance :

Il existe bien d’autres contextes où un bull trap peut intervenir, mais en général c’est lorsque la tendance baissière est globale et qu’une phase haussière entre en jeu.

La psychologie et les bull traps

La psychologie joue un rôle essentiel chez les traders et les investisseurs.

Quand des traders ainsi que les investisseurs détectent une tendance haussière lorsque le cours d’un actif comme une action franchit une résistance par exemple, l’appât du gain les pousse à ouvrir une position à l’achat sans même comprendre ce qui pousse le cours de l’action à rentrer dans cette phase de hausse.

Lorsque les traders et les investisseurs se rendent compte que la tendance s’inverse et que le cours fait l’inverse de ce qu’ils imaginaient, ils se retrouvent alors piégés et sous la panique, ils vendent, ce qui pousse le cours de la cryptomonnaie à chuter davantage.

Les bull traps piègent de nombreux traders et investisseurs au quotidien alors il est important de comprendre comment ils se caractérisent, comment les identifier et comment ne pas se faire piéger.

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L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.