Que faire quand la bourse chute ?

Quand on observe une chute de la bourse et une dévaluation significative de son portefeuille, il est normal de paniquer et de vouloir vendre ses positions pour limiter les pertes. Cependant, ce n’est sans doute pas la meilleure décision à prendre.

Au lieu de cela, il est préférable de se demander : « Qu’est-ce que je ne devrais pas faire ? ». On vous explique pourquoi.

Faut-il vendre quand la bourse chute ?

Vendre ses positions quand la bourse chute est souvent tentant. Si cela peut vous rassurer, c’est une réaction psychologique humaine normale. Mais cela pourrait s’avérer une très grosse erreur, surtout lorsqu’on a une vision à long terme.

Si vous faites de la Bourse, vous savez que les marchés financiers sont soumis à des fluctuations, c’est d’ailleurs pour ça que les rendements y sont intéressants. De plus, on vous a sûrement déjà dit aussi que l’argent que vous investissez en bourse, vous ne devez pas en avoir besoin rapidement.

Partant de ce principe, il est généralement déconseillé de vendre ses actions lors d’une chute de la bourse. Vendre dans la panique pourrait vous faire vendre au plus bas et vous faire manquer une éventuelle reprise du marché qui pourrait arriver bien plus tôt que vous ne le pensez.

Pourquoi il ne faut pas paniquer ?

Une récession ou un événement imprévu comme la pandémie de COVID-19, provoquant une chute généralisée du marché boursier, peut défier les principes fondamentaux de l’investissement comme la tolérance au risque et la diversification. Même lorsqu’on a une grande tolérance au risque, on n’est jamais vraiment prêt à voir son portefeuille s’écrouler du jour au lendemain.

Il est crucial de comprendre que le marché évolue en cycles et que la baisse des actions est une normalité. Cependant, toute baisse est temporaire. Les investisseurs à long terme comprennent que le marché et l’économie se redresseront et se positionnent en conséquence.

✅ Envisager les choses sur le long terme plutôt que de céder à la panique et de vendre au plus bas est préférable.

Le marché rebondit toujours !

Au cours de la crise financière de 2008, le marché a connu un effondrement majeur, et de nombreux investisseurs ont vendu leurs actions. Néanmoins, le marché a rebondi en mars 2009 et a depuis largement dépassé ses niveaux précédents. Ceux qui ont cédé à la panique ont peut-être raté ce rebond, tandis que les investisseurs à long terme qui ont su garder leur sang froid et leurs positions ont vu leurs investissements se rétablir et prospérer d’année en année.

Et même avant en 1929, durant la Seconde Guerre Mondiale, lors des chocs pétroliers ou encore lors de l’éclatement de la bulle Internet en 2000, le marché a connu des baisses d’ampleur qui ont inquiété plus d’un investisseur. Mais le marché est toujours plus haut après chaque chute.

Prenons également un exemple plus récent : en mars 2020, tous les indices boursiers mondiaux s’écroulent pendant plusieurs semaines suite à l’apparition d’un virus inédit, le COVID-19. Face à cette pandémie, des confinements ont été mis en place un peu partout sur la planète, suscitant de grandes inquiétudes économiques parmi les investisseurs. Pour la première fois depuis la crise de 2008, les marchés baissent violemment. Est-ce qu’il aurait été pertinent de vendre à ce moment-là ?

Pas vraiment. Il se trouve que les marchés ont rebondi en moins de 6 mois grâce à l’intervention des banques centrales, mais encore mieux, ils ont également atteint de nouveaux records à plusieurs reprises jusqu’à la fin 2021. En 2022, le marché boursier a connu une nouvelle baisse par rapport aux sommets post-pandémiques, et cette volatilité s’est poursuivie en 2023.

À moins d’avoir une boule de cristal, aucun investisseur n’aurait pu prévoir ces fluctuations avec précision. Alors, plutôt que d’essayer de « timer » le marché, c’est-à-dire tenter d’acheter ou de vendre au bon moment, la meilleure chose à faire est de conserver ses positions et laisser les fluctuations aux investisseurs inquiets.

Au lieu de céder à la panique et de concrétiser vos pertes en vendant lors d’une correction importante du marché, préparez vous en amont pour faire face à une correction du marché. On en parle juste en dessous. ⤵️

Que faire lorsque la bourse chute ?

En général, chaque investisseur se souvient de la première fois où ses investissements ont subi une grosse baisse. Très souvent, il est possible d’en tirer des leçons pour mieux appréhender les futures baisses du marché qui seront inévitables.

Faites le point sur votre tolérance au risque

Pour les investisseurs inexpérimentés, une baisse des marchés peut créer une grande inquiétude. Il est très important de définir son profil investisseur et sa tolérance au risque bien en amont d’un potentiel investissement. Mais parfois, il arrive de sous-estimer (ou surestimer) sa tolérance au risque face à une situation réelle de marché comme une correction ou un krach boursier.

Plusieurs facteurs influencent votre aptitude à prendre des risques, tels que la durée prévue de vos investissements, vos besoins en termes de liquidités et votre résilience face aux pertes financières. Ces éléments sont généralement cernés grâce à un questionnaire, proposé gratuitement sur de nombreux sites d’investissement. Vos réponses permettront de déterminer votre profil de risque.

Vous pensiez avoir une forte tolérance au risque, et finalement une chute de la bourse vous fait peur ? Cela peut arriver, pas d’inquiétude. L’important est de faire ses propres conclusions face à ce genre de situation afin qu’elle ne se réitère pas dans le temps. Par exemple, arbitrez votre portefeuille d’investissement sur des placements plus sécurisés, et réduisez votre exposition aux actions.

Au contraire, une baisse du marché peut renforcer votre sentiment d’aptitude au risque et vous permettre de profiter de ce genre de situation. On dit souvent que les meilleures opportunités se font quand les marchés baissent, donc cela peut être le moment parfait pour prendre ou renforcer des positions !

➡️ Dans tous les cas, une baisse du marché est une bonne opportunité pour réévaluer sa tolérance au risque.

Pensez à long terme ! 🧘🏻‍♂️

✅ De très nombreuses études ont démontré que, malgré une volatilité potentielle à court terme, les actions surpassent généralement la majorité des autres types d’investissements sur le long terme.

En prenant du recul sur une longue période (plus de 40 ans par exemple), même les baisses les plus importantes apparaissent comme de simples secousses au sein d’une tendance haussière durable. Il est essentiel de garder cette perspective, particulièrement lors de moments de forte instabilité où le marché est en forte baisse.

Une stratégie à long terme vous permet également de voir des opportunités d’investissement dans les baisses du marché. En effet, durant les fortes corrections de marché, les investisseurs qui sont pris par la panique ont tendance à vendre toutes leurs actions, quelle que soit leur qualité. Cela ouvre une opportunité pour les plus patients d’acquérir des actions de grande qualité à des prix attractifs.

Exemple avec un investisseur ayant investi pendant la pandémie en 2020

Prenons un exemple concret avec un investisseur ayant investi sur les 3 indices (S&P500, CAC40 et Nasdaq Composite) avec des ETF avant, pendant, et après le krach lié à la crise sanitaire en 2020 et qui n’aurait pas vendu aujourd’hui :

🇺🇸 Pour le Nasdaq Composite :

• Un investissement sur le pic de l’indice avant la pandémie (le 10 février 2020) aurait rapporté +44,20% au 21 juillet 2023.
• Un investissement lors de la baisse violente de l’indice (le 9 mars 2020) aurait rapporté +78,20% au 21 juillet 2023.
• Un investissement sur le plus bas de l’indice pendant la pandémie (le 16 mars 2020) aurait rapporté +103,98% au 21 juillet 2023.
• Un investissement lors de la reprise de l’indice (le 20 avril 2020) aurait rapporté +62,52% au 21 juillet 2023.

🇫🇷 Pour le CAC40 :

• Un investissement sur le pic de l’indice avant la pandémie (le 17 février 2020) aurait rapporté +23,27% au 21 juillet 2023.
• Un investissement lors de la baisse violente de l’indice (le 24 février 2020) aurait rapporté +39,98% au 21 juillet 2023.
• Un investissement sur le plus bas de l’indice pendant la pandémie (le 16 mars 2020) aurait rapporté +83,58% au 21 juillet 2023.
• Un investissement lors de la reprise de l’indice (le 18 mai 2020) aurait rapporté +67,23% au 21 juillet 2023.

🇺🇸 Pour le S&P500 :

• Un investissement sur le pic de l’indice avant la pandémie (le 10 février 2020) aurait rapporté +34,20% au 21 juillet 2023.
• Un investissement lors de la baisse violente de l’indice (le 9 mars 2020) aurait rapporté +67,33% au 21 juillet 2023.
• Un investissement sur le plus bas de l’indice pendant la pandémie (le 16 mars 2020) aurait rapporté +96,51% au 21 juillet 2023.
• Un investissement lors de la reprise de l’indice (le 20 avril 2020) aurait rapporté +59,91% au 21 juillet 2023.

À noter qu’entre-temps, vous auriez vécu la baisse généralisée de ces indices en 2022, qui ont bien rebondi en 2023.

✅ Ces performances démontrent que le moment où vous investissez peut avoir une importance sur votre performance, mais qu’à long terme, vous serez presque toujours gagnant, surtout si vous investissez sur l’indice complet avec un ETF.

Comment savoir si la bourse va monter ou descendre ?

Malheureusement, s’il y avait une réponse à cette question, nous serions tous riches ! 😃 Malgré que nous n’ayons pas de boule de cristal, il y a des éléments qui peuvent permettre d’anticiper une hausse ou une baisse des marchés. On vous explique. ⤵️

✅ Les éléments contribuant à la hausse des marchés

La bonne santé de l’économie est le principal élément contribuant à une hausse généralisée des marchés. Lorsque l’économie prospère et se porte bien, les marchés ont de fortes chances d’augmenter car les entreprises voient leurs profits augmenter.

Pour connaître l’état de santé d’une économie, il est important de prendre en compte plusieurs indicateurs : résultats des entreprises, marché de l’emploi, taux de chômage, croissance du PIB, sentiment des consommateurs et des investisseurs, etc.

Les marchés financiers peuvent aussi être soutenus par les banques centrales qui peuvent injecter, en cas de difficultés passagères, des liquidités dans le système monétaire. Ces liquidités seront placées sur des actifs comme les actions ou obligations, et cela contribuera à la hausse des marchés. L’exemple récent le plus marquant est l’intervention des banques centrales mondiales lors de la crise du coronavirus en 2020. Malgré une dégradation de l’économie, les banques centrales avaient soutenu « artificiellement » l’économie, ce qui a contribué à faire exploser les marchés financiers vers de nouveaux records.

De plus, l’essor de nouvelles technologies peut contribuer à soutenir les marchés. Nous l’avons vu récemment avec l’intelligence artificielle, lorsqu’une nouvelle technologie apparaît, cela peut se traduire par des gains significatifs pour les principaux acteurs en bourse. Attention cependant à la bulle spéculative !

Dans l’ensemble, l’histoire démontre que les marchés sont sur une tendance haussière globale et soumis de temps à autre à des événements inattendus qui peuvent affecter leurs performances. C’est dans ces moments-là que d’excellentes opportunités peuvent se présenter ⤵️

❌ Les éléments contribuant à la baisse des marchés

Des événements imprévus peuvent provoquer une baisse rapide de la bourse : une crise géopolitique (guerre en Ukraine, tensions entre la Chine et les États-Unis..), une crise économique ou financière, une crise sociale, ou encore une crise sanitaire (crise du coronavirus). Ces situations ont généralement toutes un impact négatif sur les marchés.

De plus, la dégradation des indicateurs économiques entraîne souvent une baisse des marchés financiers. C’est notamment le cas lorsque l’inflation est forte. En cas d’inflation, les banques centrales ont tendance à relever leurs taux directeurs pour limiter l’inflation : en relevant les taux, les banques diminueront la création d’argent car il y aura moins de financement. En conséquence, la diminution de la masse monétaire provoquera une baisse des prix.

Ces phénomènes peuvent grandement contribuer à la baisse des marchés financiers car beaucoup d’entreprises financent leurs activités grâce à des prêts dans les banques. C’est notamment le cas des valeurs technologiques. C’est pour cela que lorsque l’inflation est forte, les valeurs technologiques ont tendance à baisser comme cela a été le cas en 2022.

Une récession peut aussi traduire des difficultés pour les entreprises et une inquiétude chez les investisseurs. La crainte d’une récession s’est particulièrement matérialisée en 2022, et les marchés ont subi une forte baisse.

Enfin, l’éclatement d’une bulle spéculative peut soutenir une baisse des marchés. C’est le cas lorsqu’il y a beaucoup d’engouement à propos d’un secteur d’activité ou une nouvelle thématique d’investissement particulière. Nous l’avons vu récemment avec l’éclatement de la bulle technologique, ou celle liée aux énergies renouvelables qui avaient porté les valeurs du secteur à des niveaux jamais vus auparavant. Toutes les valeurs de ces secteurs ont fortement corrigé en 2022.

FAQ

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.