Comment investir en Chine en bourse ?
[Le guide complet]

Pourquoi investir dans l’économie chinoise ? 🇨🇳

Les raisons qui peuvent pousser à investir en Chine, et plus généralement dans l’économie chinoise, sont nombreuses. Certaines sont historiques ; d’autres très récentes. Dans tous les cas, bien sûr, il faut veiller à la diversification de son portefeuille et à une gestion intelligente des risques.

Voici une sélection des motivations que l’on pourrait avoir à se tourner vers ces marchés.

• Un large éventail d’opportunités dans la 2ème économie mondiale

Ce n’est un secret pour personne : la Chine est un pays très dynamique sur le plan économique. C’est aujourd’hui la 2ème plus grande économie mondiale en termes de PIB derrière les États-Unis, et elle possède l’une des plus fortes croissances au monde.

Au cours du XXe siècle, lorsque l’interventionnisme de l’ère Mao a cédé sa place à une course effrénée vers la croissance et la compétitivité, cette économie autrefois très fermée a su se diversifier de manière impressionnante.

Que ce soit au niveau national ou à l’international, la nation la plus peuplée du monde avec ses 1,4 milliard d’habitants s’avère aussi l’une des plus prolifiques, du primaire au tertiaire. C’est bien pour ces raisons que la Chine est surnommée « l’usine du monde ».

Un investisseur appréciera donc la variété des leviers disponibles. De l’agriculture à la manufacture en passant par les exploitations minières ou encore la technologie de pointe, les branches d’activité sont d’une diversité remarquable en Chine.

• Une actualité très riche en nouvelles

Investir en Chine nécessite obligatoirement de suivre l’actualité de près. En effet, chaque actualité émanant du Parti Communiste Chinois est susceptible de faire grandement varier les actions chinoises à la hausse ou à la baisse. Il faut donc être réactif. Les actualités chinoises ont été particulièrement chargées en décembre 2022.

Le monde entier a eu la surprise d’apprendre l’arrêt de la politique chinoise « zéro Covid » qui, jusque-là, paralysait de nombreux pans de l’économie chinoise. Il s’en est suivi un rebond épidémique majeur – mais nous n’allons pas nous arrêter sur cet aspect.

Ce qui nous intéresse ici, c’est l’impact que ce basculement politique produit sur les marchés financiers. À condition de bien définir ses « angles d’attaque », on peut compter sur le réveil de certains secteurs comme le tourisme ou l’hôtellerie. Cet arrêt de la politique stricte à l’égard du Covid a fait un bien fou aux actions chinoises, et cela a rassuré les investisseurs qui ont pu un peu souffler.

C’est souvent la virulence du régime politique chinois qui vient expliquer la volatilité des actions chinoises. Contrairement à la plupart des pays européens, où le compromis l’emporte sur la restriction ferme, la tendance est particulièrement au « tout ou rien » en Chine. Forcément, des retournements de situation conséquents s’en suivent sur les places financières.

Maintenant que nous avons défini les lignes de force principale, voici un panorama des moyens d’investissement envisageables. La liste n’est pas exhaustive, mais vous permet d’acquérir des bases solides.

Comment investir en Chine ?

Eu égard à la diversité que nous venons de mettre en évidence, les leviers d’investissements en Bourse sont multiples en Chine.

• Les actions individuelles

En ce qui concerne les actions individuelles, l’investisseur a l’embarras du choix. Certaines sociétés chinoises permettent aux actionnaires d’apprécier des dividendes très intéressants. D’autres permettent d’avoir une belle croissance. Les actions de certaines entreprises chinoises sont plus prisées que d’autres, en raison de la santé financière de l’entreprise ou de la demande du marché. Il est aisé de diversifier facilement son portefeuille avec un si large éventail de secteurs.

Bien sûr, il faut toujours garder un œil sur les événements locaux… et sur les relations internationales. Le conflit russo-ukrainien a remis en question la qualité de certains échanges le dynamisme économique de certaines entreprises. Autrement dit, il faut rester vigilant. Plus que d’autres marchés asiatiques, la place boursière chinoise est sujette aux rebondissements géopolitiques.

Pour vous aider, nous avons fait une liste des 10 meilleures actions chinoises en 2023.

L’équivalent de Wall Street pour l’ancien Empire du Milieu, c’est le Shanghai Stock Exchange d’une part, et le Shenzhen Stock Exchange d’autre part. C’est là que fourmillent la plupart des grandes actions à l’échelle nationale, et que les fluctuations sont les plus marquées. Avec tout ce que cela suppose de prudence…

Il faut savoir que la plupart des grosses actions chinoises sont aussi cotées aux États-Unis, sur le NYSE notamment ! Cela améliore leur liquidité, et les entreprises chinoises peuvent donc aller chercher des capitaux à l’étranger. Elles sont plus accessibles pour les investisseurs particuliers.

Mais cela crée des risques supplémentaires, notamment celui d’un délisting de ces valeurs en cas de vives tensions entre les US et la Chine. Cela revient régulièrement à l’ordre du jour, avec des informations changeantes régulièrement. Aux dernières nouvelles, tout se passe bien.

• Les ETF

Celles et ceux qui souhaitent se tourner vers les ETF (ou trackers) peuvent également entrevoir quelques belles possibilités en Chine. Investir dans des ETF exposés à la Chine permet d’être exposé à une partie de l’économie chinoise en une seule transaction avec des frais réduits.

Certains analystes l’affirment : 2023 pourrait (mais il faut bien noter le conditionnel) rendre les placements en ETF sur la Chine avantageux grâce aux faisceaux de relance qui se profilent. Une affaire à suivre, donc. C’est vrai que les actions chinoises ont longtemps été sous-évaluées par rapport au reste du marché.

Pour vous aider, nous avons dressé une liste des 10 meilleurs ETF pour être exposé à la Chine.

Les ETF sont une belle opportunité puisqu’ils permettent aux investisseurs d’investir dans le marché boursier chinois sans avoir à acheter des actions individuelles et à faire tout le travail de stock picking.

• Les OPCVM

Pour finir, les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) font aussi partie des moyens d’investissement sur le marché chinois. Ces fonds gérés de manière active permettent aux investisseurs d’être exposé à la Chine tout en profitant de l’expertise d’un professionnel du secteur financier.

Les fonds comme le JPMorgan China A-Share Opportunités sont bien positionnés sur la Chine, et la reprise économique pourrait rendre le placement à nouveau intéressant.

Les avantages d’investir en Chine

En ce qui concerne les avantages, on peut relever les éléments suivants.

• Une forte croissance 📈

Depuis son émancipation économique, la Chine est un pays connu pour sa dynamique de croissance. Avant la crise sanitaire, le pays possédait l’un des taux de croissance du PIB les plus élevés au monde avec un taux moyen de 9% par an !

Même dans les moments les plus délicats, on peut compter sur le dynamisme des industries et des services au sein d’une nation où la productivité règne en maître (ce qui entraîne d’ailleurs quelques dilemmes éthiques – mais ce n’est pas le sujet de ce guide).

La volatilité des actions chinoises peut, à condition de savoir s’y prendre, donner lieu à des gains soudains et très intéressants. Certaines actions individuelles sont réputées pour fluctuer de manière frénétique – les traders les plus courageux savent en profiter.

• Un marché mondial très dynamique

La Chine est très régulièrement surnommée l’usine du monde, même si l’Inde devient un concurrent sérieux. Son marché est très dynamique, et c’est le principal exportateur de la majorité des produits que nous consommons en France.

La Chine est le premier producteur mondial de nombreux produits, notamment les fruits et légumes, les métaux et les textiles.

La Chine est toujours considérée comme une économie émergente, et elle a encore beaucoup de perspectives de développement avec sa grande population d’1,4 milliards d’habitants. Sa situation géographique idéale avec son importante façade maritime qui lui permet d’être reliée rapidement aux principaux pays pour effectuer son commerce en font un pays stratégique pour le commerce, et aussi pour les investissements.

Les risques d’investir en Chine

Malgré ses beaux avantages, les risques d’investir en Chine aussi également très nombreux. Avant d’investir sur les marchés financiers chinois, nous vous encourageons à considérer les informations suivantes.

• Un marché très lié aux annonces du gouvernement

Les retournements en Chine peuvent être brutaux – c’est l’éternelle face sombre de la volatilité. Si vous tentez de vous frayer un chemin le long des places boursières chinoises, pensez vraiment à diversifier votre portefeuille. Le conseil est toujours valable, et il s’agirait de le suivre avec encore plus méticuleuse pour la Chine. En gros, ne misez pas tout sur la Chine.

La performance des actions chinoises est étroitement liée aux annonces du Parti Communiste Chinois (PCC). Entre les confinements liés à la crise sanitaire, les mesures de restriction envers les entreprises technologiques, les tensions avec Taïwan… l’actualité chinoise est très riche. Mais sur les marchés, elle peut offrir de véritables sursauts d’humeur chez les investisseurs.

Les annonces du gouvernement chinois sont assez imprévisibles et il faut s’y habituer. D’où l’intérêt de ne pas miser uen grande partie de son capital en Chine pour éviter 2 ou 3 frayeurs. 😅

• Les tensions internationales

Soyons honnêtes : entre la Chine et les États-Unis, ce n’est pas le grand amour. Les deux plus grandes puissances économiques mondiales se chamaillent de temps en temps, notamment au niveau de Taïwan. La Chine revendique ce territoire comme une enclave de la Chine, alors que les USA le considère comme un pays à part entière. Les tensions évoquées entre ces pays provoquent très souvent la volatilité sur les marchés financiers, et notamment pour les actions chinoises cotées aux USA.

D’ailleurs à ce sujet, nombreuses sont les actions chinoises cotées aux États-Unis. Une loi américaine de 2020 prévoit que les entreprises chinoises cotées sur les places boursières américaines doivent faire certifier leurs états financiers par un cabinet comptable américain. Certaines sociétés chinoises, par mesure de transparence, ne voulaient pas se plier à cette règle et ont été menacées d’être délisté de la Bourse par les autorités américaines.

Finalement, la plupart s’y sont pliées donc les investisseurs ont été peu impactées. Mais ce genre de règlementation peut créer de la peur chez les investisseurs et faire plonger les actions chinoises.

• Une forte volatilité

La Chine est un marché émergent qui doit encore se développer. Comme tout marché émergent, les actions peuvent être plus volatiles que sur d’autres marchés étrangers. Cela ne convient pas aux investisseurs ayant un profil prudent sur les marchés. Il faut avoir une appétence au risque élevée.

Les actions chinoises sont notamment réputées pour leur volatilité. En déployant la stratégie adaptée, on peut espérer des résultats très intéressants et particulièrement rapides, à condition d’avoir les compétences et les connaissances nécessaires.

Dans le domaine de la technologie notamment, les fluctuations sont marquées. Certains groupes comme Shenzhen Qiangrui (équipement industriel), Guangzhou Shangpin (appareils ménagers) ou encore Marssenger Kitchenware (idem) affichent des variations journalières très intéressantes, tutoyant fréquemment les 15-25%.

En résumé : Investir en Chine est-il intéressant ?

Vous l’aurez compris : les marchés financiers chinois regorgent d’opportunités. C’est ce qui les rend aussi attractifs que délicats à aborder. Que vous cherchiez à devenir actionnaire ou que vous vous contentiez des répliques d’un fonds indiciel, la prudence et l’observation sont de mise.

À ce propos, 2023 pourrait bien être une année cruciale en Chine. Les experts se livrent une bataille de spéculations particulièrement intéressante : tandis que certains n’entrevoient aucun rebond majeur, d’autres imaginent une année de croissance fulgurante pour une économie particulièrement fermée depuis 2020.

Nous n’allons pas prendre parti, nous voulons simplement vous aider le plus possible dans vos recherches en vous donnant tous les éléments pour prendre des décisions éclairées. Plutôt, nous vous recommandons de ne laisser aucune place au hasard, et de rester à l’affût des opportunités sans perdre le contrôle. Cette approche est valable en tous temps et en tout lieu, mais se veut encore plus pertinente sur les marchés financiers chinois, dont la lecture et l’approche revêtent une intense difficulté.

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.