Alors que l’incertitude économique et géopolitique continue de marquer l’année 2025 et que l’once d’or atteint des sommets à environ 3000$, nombreux sont ceux qui se demandent si l’or demeure un investissement stratégique.
L’or, traditionnellement perçu comme une valeur refuge en période de crise, conserve-t-elle sa place dans un portefeuille d’investissement moderne ?
Découvrons les facteurs économiques et géopolitiques qui pourraient influencer la valeur de l’or cette année, et si cette matière première reste une opportunité à saisir pour les investisseurs.
Est-ce une bonne idée d’investir dans l’or ?
La tendance haussière de l’or, observée au cours des dernières années, a incité de nombreux investisseurs à considérer ce métal précieux comme un atout indispensable pour préserver leur patrimoine. Cependant, le contexte économique mondial change rapidement.
En 2025, la baisse de l’inflation et les signes de reprise économique modifient la donne. Mais la volatilité persiste, notamment à cause des tensions géopolitiques et des politiques économiques incertaines, notamment aux États-Unis, où la réélection de Donald Trump pourrait avoir un impact majeur sur les marchés mondiaux.
L’or reste-t-il un placement attractif face à un tel climat d’incertitude ?
Protection contre l’incertitude économique et géopolitique
Si l’inflation est désormais maîtrisée par rapport aux années précédentes, de nouvelles incertitudes apparaissent. La réélection de Donald Trump à la présidence des États-Unis en 2025, potentiellement marquée par un durcissement de sa politique commerciale et des droits de douanes élevés, pourrait raviver les tensions commerciales mondiales.
De plus, les tensions avec des pays comme la Chine ou l’Union européenne peuvent engendrer des perturbations économiques et des fluctuations de devises.
✅ Dans ce contexte, l’or demeure une protection efficace contre la dévaluation des monnaies et la volatilité des actifs traditionnels.
Diversification du portefeuille
Même dans un environnement économique plus calme, l’or conserve sa place dans un portefeuille d’investissements diversifié. Son faible niveau de corrélation avec les actions, les obligations et d’autres classes d’actifs le rend particulièrement attractif lorsque la volatilité des marchés augmente.
Les investisseurs cherchent souvent à se protéger des risques géopolitiques ou des retournements économiques en intégrant l’or dans leur stratégie, réduisant ainsi le risque global de leur portefeuille.
Potentiel de valorisation à long terme
La raréfaction des réserves d’or exploitables et la demande constante en raison du climat économique et géopolitique favorisent la hausse du cours de l’or.
Les analystes aussi sont très confiants dans le potentiel de l’or :
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- Goldman Sachs a révisé ses prévisions, estimant que le prix de l’or pourrait atteindre 3 100 $ l’once d’ici la fin de 2025.
- J.P. Morgan anticipe un prix moyen de 2 950 $ l’once en 2025, avec la possibilité d’atteindre 3 000 $ en cas de politiques économiques perturbatrices.
Bien évidemment, il est essentiel de noter que ces prévisions sont sujettes à des fluctuations en fonction de l’évolution de la situation mondiale.
Prix de l’or
Voici l’évolution du cours de l’or depuis 5 ans :
Or papier et or physique : c’est quoi ?
L’or physique et l’or papier sont deux façons distinctes d’investir dans le métal précieux :
- L’or physique consiste à acheter et détenir des lingots, des barres ou des pièces. Cet investissement tangible permet de posséder un bien réel, valorisé pour sa rareté et sa stabilité. Cependant, il nécessite un stockage sécurisé et des coûts associés, comme l’assurance.
- L’or papier se réfère aux instruments financiers liés à l’or, comme les ETF, ETC, certificats ou actions de sociétés minières. Il permet d’investir dans l’or sans avoir à le posséder physiquement, offrant ainsi plus de flexibilité et d’accessibilité. Cependant, il expose l’investisseur à des risques liés aux marchés financiers, comme la volatilité ainsi que les autres risques.
Comment investir dans l’or ? Les différentes possibilités
Voici les différentes possibilités d’investissement dans l’or.
Acheter directement de l’or physique
Acheter des lingots d’or est une méthode traditionnelle d’investissement dans le métal précieux, offrant aux investisseurs une valeur tangible et une certaine sécurité économique.
Les lingots d’or sont disponibles en différentes tailles, depuis de petits lingotins de quelques grammes jusqu’aux lingots standard d’un kilogramme, permettant ainsi aux investisseurs de choisir en fonction de leur budget et de leurs objectifs d’investissement.
Il est également possible d’opter pour des pièces d’or. Certaines pièces d’or rares ou historiques peuvent acquérir une valeur supplémentaire pour les collectionneurs, en plus de leur valeur intrinsèque en or.
Pour acquérir des lingots ou des pièces d’or, plusieurs options sont disponibles :
- Comptoirs spécialisés : Disponibles dans de nombreuses grandes villes, ils offrent des lingots et pièces avec certificats d’authenticité.
- Banques : Certains établissements bancaires proposent de l’or physique, mais les frais de stockage peuvent être élevés.
- Boutiques en ligne : Des plateformes comme le Comptoir National de l’Or ou BullionVault offrent des achats sécurisés et des options de stockage.
Points à vérifier :
- La réputation du vendeur et de la plateforme : mentions légales, avis client, etc. Soyez vigilant avec les plateformes frauduleuses qui se multiplient.
- La pureté, l’authenticité et la certification des pièces ou des lingots d’or
- Les frais de transaction
Investir dans l’or en bourse
Investir dans l’or via la bourse permet une exposition indirecte au métal précieux, sans les contraintes de stockage.
Cela inclut :
- Les actions de sociétés minières aurifères : Elles offrent une exposition indirecte à l’or. Ces entreprises exploitent des mines ou explorent de nouveaux gisements.
La performance de ces actions dépend du prix de l’or, mais aussi de la gestion de l’entreprise. Elles offrent souvent des dividendes attrayants. Cependant, les risques sont plus élevés comparés à l’or physique, car liés à la gestion de l’entreprise.
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- Les ETF ou ETC sur l’or : Contrairement aux ETF (Exchange Traded Funds), les ETC sont des instruments financiers cotés en bourse qui permettent d’investir dans des matières premières, comme l’or, sans en posséder physiquement.
Les ETC sur l’or sont donc des produits financiers qui suivent directement le prix de l’or. Ils permettent aux investisseurs de s’exposer aux variations du prix de l’or tout en offrant la liquidité et la facilité d’achat d’une action en bourse.
En investissant dans des ETC, vous ne détenez pas l’or physiquement, mais vous bénéficiez de la même performance que si vous en possédiez, sans les contraintes liées au stockage, à l’assurance ou à la gestion du métal précieux.
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Comment investir ?
Pour acheter des ETC ou des actions minières, il faut ouvrir un compte-titres auprès d’un courtier en ligne, comme DEGIRO ou TradeRepublic, qui propose des frais faibles pour les investissements en or.
L’investissement dans l’or via la bourse est simple, liquide et ne comporte pas de coûts liés au stockage, mais il expose l’investisseur aux risques financiers liés aux marchés boursiers.
Les risques d’investir dans l’or
Bien que l’or soit considéré comme une valeur refuge, il n’est pas exempt de risques. Sa volatilité peut être influencée par divers facteurs, tels que les politiques monétaires, les crises économiques ou géopolitiques, rendant ses fluctuations difficile à prévoir.
Pour les investisseurs dans l’or physique, les coûts de stockage et d’assurance peuvent réduire les rendements globaux. De plus, la liquidité de l’or physique est limitée, ce qui peut rendre difficile sa vente rapide sans perte en période de baisse des prix.
Les actions de sociétés minières aurifères présentent des risques supplémentaires. En plus des fluctuations du prix de l’or, elles sont exposées aux risques opérationnels, politiques et environnementaux. Certaines entreprises minières peuvent avoir des performances boursières indépendantes de l’évolution du prix de l’or en raison de facteurs spécifiques à chaque entreprise, comme les coûts d’exploitation ou les problèmes de gestion.
Les ETC et autres produits financiers liés à l’or présentent également des risques de marché et de liquidité. En fonction de l’émetteur et de la structure des produits, ces investissements peuvent être soumis à des fluctuations supplémentaires, augmentant ainsi le niveau de risque.
Il est donc essentiel de diversifier son portefeuille, même lorsqu’on choisit un investissement traditionnellement considéré comme stable comme l’or.
La fiscalité de l’or
Comme tout autre actif, les plus-values réalisées sur l’or sont soumises à l’impôt, et toute vente d’or physique doit être déclarée.
Fiscalité de l’or physique
La fiscalité sur l’or physique dépend du régime choisi :
- Taxe forfaitaire : Depuis 2018, la vente de pièces et lingots d’or est soumise à une taxe forfaitaire de 11%. Cette taxe concerne uniquement l’or sous forme de lingots et pièces, et ne s’applique pas aux bijoux en or.
- Régime des plus-values : Si vous optez pour ce régime, les plus-values sont imposées à 36,2% (composées de 19% d’impôt sur le revenu et de 17,2% de prélèvements sociaux). Pour bénéficier de ce régime, il est nécessaire de conserver les factures d’achat pour prouver la date et le prix d’acquisition de l’or.
Fiscalité de l’or papier
Pour les investissements dans l’or via des actions minières ou des ETC (Exchange Traded Commodities), la fiscalité des produits financiers s’applique.
Les gains sont donc soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (comprenant 12,8% d’impôt sur le revenu et 17,2% de prélèvements sociaux).
Si vous optez pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, les plus-values seront soumises au taux applicable, mais elles bénéficieront aussi d’un abattement pour durée de détention.
Conclusion : faut-il investir dans l’or ?
Investir dans l’or est une excellente option pour diversifier son portefeuille et se protéger contre l’incertitude économique et géopolitique qui s’est accentuée ces derniers mois.
En tant que valeur refuge, l’or permet de réduire les risques liés aux autres classes d’actifs et offre une stabilité dans un environnement volatil. Que ce soit sous forme physique ou via des instruments financiers, l’or reste un investissement pertinent pour ceux qui cherchent à sécuriser une partie de leur capital tout en bénéficiant d’un potentiel de valorisation à long terme.
⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans les matières premières est très risqué de par ses caractéristiques (volatilité, liquidité, etc.). Ce type d'investissement est réservé aux traders expérimentés ayant les compétences suffisantes pour appréhender ce marché. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.
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