Comment investir dans le soja en 2023 ?

Le soja, c’est quoi au juste ? 🌱

Le soja est une plante qui est généralement cultivée pour ses graines oléagineuses. Ses fruits sont présents dans de longues gousses velues de 3 à 8 cm qui contiennent entre 2 à 4 graines maximum. Les graines sont comestibles et riches en protéines, glucides, lipides, vitamines A et B, potassium, calcium, magnésium, zinc et fer.

Les graines de soja fournissent de l’huile alimentaire commercialisée à travers le monde. Le soja provient des régions chaudes d’Asie. Sa culture fonctionne mieux dans les pays au climat subtropical humide. Le soja est un aliment végétal polyvalent et nutritif qui est consommé dans de nombreuses cultures depuis des siècles.

Le soja est désormais perçu comme l’une des meilleures cultures au niveau mondial. Cultivé dans 47 pays dont les États-Unis (45 % de surface cultivée) et le Brésil, le soja est l’un des produits les plus exportés au monde. Selon l’Organisation pour l’alimentation et l’agriculture (FAO), 1 hectare de soja est assez riche en protéines pour assurer la survie d’un homme pendant 5 560 jours.

Pendant 2000 ans, le principal aliment de l’Extrême-Orient fut le soja. C’est toujours une importante partie du régime alimentaire de plus d’un milliard d’habitants. Le soja est surnommé en Orient la viande des champs car elle contient 40 % de protéines de haute valeur nutritive. À titre indicatif, dans 100 ml de graines sèches se trouve la même quantité de protéines assimilables que celle comprise dans un steak de 150 grammes.

Il constitue une source complète de protéines et est riche en vitamines et minéraux essentiels. Il peut être utilisé comme alternative à la viande, aux produits laitiers et aux œufs, ce qui en fait une excellente option pour ceux qui cherchent à réduire leur consommation de produits animaux. En outre, le soja a été associé à divers avantages pour la santé, tels qu’une meilleure santé cardiaque, une réduction du risque de certains cancers et une meilleure santé osseuse. Grâce à sa polyvalence et à sa valeur nutritionnelle, le soja est un excellent complément à tout régime alimentaire.

Pourquoi investir dans le soja ?

La première raison d’investir dans le soja est que cette plante légumineuse est très consommée dans l’agroalimentaire mais elle est aussi appréciée pour ses diverses propriétés médicinales. L’alimentation au soja est basée sur la production de produits comme le tofu, le lait de soja, la sauce soja, le nattö et le tempeh. Le soja est également apprécié dans l’industrie mondiale pour ses propriétés dans la confection de bio-carburants.

À l’international, le marché du soja représente une production de plusieurs centaines de millions de tonnes. Les échanges sont en augmentation de 751% sur la production mondiale en 50 ans. D’après les données de Greenpeace, la production de tourteaux de soja (produit dérivé du soja) pour l’alimentation animale représente 70% à 90% de la production totale de soja au monde. Les grands pays producteurs de soja dominent le marché ce qui contraint les nouveaux entrants à investir sur la montée en puissance d’un soja local non-OGM.

En 2020, le cours du soja a enregistré une hausse record pour un produit agricole. La principale cause est la grande importation du soja par les chinois afin de reconstruire leur cheptel décimé par la peste porcine africaine en 2019-2020 après la première vague de la covid-19.

La deuxième raison est que le soja est une matière première agricole de choix qui est coté sur le marché boursier. Cette cotation fonctionne selon un système basé sur l’offre et la demande. Pour ce qui est de l’offre, le soja est la graine oléagineuse la plus produite et commercialisée dans le monde.

L’huile de soja extraite de la graine équivaut à 18% de celle-ci. C’est également la deuxième huile végétale après l’huile de palme qui totalise la plus grande production dans le monde. L’Amérique Latine est le plus grand producteur de soja avec le Brésil qui est le premier pays producteur de soja dans le monde.

Le Brésil produit plus de 90 millions de tonnes par an et détient environ 36% des parts du marché mondial. Les Etats-Unis deuxième plus grand producteur de soja sont à 89,5 millions de tonnes produites chaque année. Vient ensuite l’Argentine avec une production de près de 52 millions de tonnes l’année.

Les États-Unis et l’Argentine produisent majoritairement la variété soja OGM. Pendant les 40 dernières années, la production totale de soja au monde a augmenté par 5. Par rapport à la demande, les graines de soja servent généralement à la production de l’huile de cuisson ou de la margarine. Les graines sont aussi appréciées pour la production de biodiesel. Après l’extraction de l’huile des graines de soja, le résidu a aussi une valeur pas négligeable.

En effet, le tourteau (le résidu obtenu), est utile à l’élevage. C’est une grosse source de protéines pour le bétail dans de nombreux pays de l’Union Européenne. Ces pays sont les meilleurs importateurs parce qu’ils ne produisent pas assez de cultures riches en protéines pour les bêtes d’élevages.

Ces dernières années, la consommation de soja a drastiquement augmenté à cause de la hausse de la consommation de viande et de l’essor du biodiesel. La Chine se positionne en première place du classement des grands importateurs de soja. Elle consomme plus de 50 millions de tonnes de soja en une année et est aujourd’hui le meilleur producteur d’huile et de tourteaux de soja au monde devant les États-Unis.

Quelle est la situation actuelle du marché du soja ?

Le soja est une source d’alimentation humaine et animale. Il dispose de nombreuses perspectives sur le marché américain. Les investisseurs industriels et les gros producteurs ont tendance à spéculer sur son cours. Le soja est le premier oléagineux au monde.

Aux USA, le soja est classé troisième en termes de récolte juste après le blé et le maïs. Ses débouchés sont la production d’huile et de tourteau obtenues après trituration des graines. 90 % de la production totale de Soja dans le monde est réservé à la trituration.

La plus grande utilisation des graines de soja dans l’alimentation humaine est observée dans les pays asiatiques comme la Chine, le Japon, l’Indonésie, et la Corée. Dans les autres pays du monde, la graine est utilisée pour l’alimentation du bétail après transformation. La fève de soja en tant que premier oléagineux au monde, est riche en protéines (38 %) et en lipides (18%).

Selon les analystes du marché, le taux de croissance annuel du prix des instruments financiers liés au soja devrait atteindre 5,7 % entre 2022 et 2027. Pendant la pandémie de COVID-19, les restrictions commerciales ont beaucoup impacté le marché. Cela s’est ressenti sur la faible production de farine, huile, et des tourteaux, etc.

Le marché du soja se développe sans cesse à cause de régimes alimentaires comme le véganisme qui se basent sur l’adoption des protéines végétales riches dans l’alimentation. La sensibilisation des consommateurs sur les bienfaits du soja sur la santé a aussi impacté de manière positive le marché.

Quel est le cours du soja ?

Le soja est une matière première importante mais également un actif boursier à caractère volatile. Les investisseurs doivent être particulièrement attentifs à ses principaux indicateurs pour ne pas manquer les tendances du marché.

L’un des indicateurs à surveiller varie en fonction des conditions météorologiques des principaux pays producteurs comme le Brésil, l’Argentine et les Etats-Unis et des facteurs qui peuvent influencer la production.

La demande en soja varie très rarement de manière forte. C’est pour cela que les experts se basent sur leurs estimations des tendances afin de déterminer le cours du soja.

La demande peut être influencée par d’autres facteurs. Par exemple si les autres oléagineux sont en pénurie sur le marché et que leur demande augmente, le soja sera considéré comme un produit de substitution et son cours sera en hausse.

En suivant la même logique, si la production des autres céréales destinés à l’alimentation du bétail est en hausse, cela va se répercuter sur le marché en entraînant une faible demande en soja. Cette baisse de la demande va marquer une chute prononcée du cours du soja.

Il faut aussi préciser que le prix de base du soja s’exprime en cents américains par boisseau.

Comment investir dans le soja ?

Plusieurs instruments financiers permettent d’investir dans le soja.

• Les actions liées au soja

La méthode la plus simple pour investir dans le soja est d’acheter des actions d’entreprises qui sont liées au soja en tant que producteur, négociant, exportateur ou consommateur. Il faut savoir qu’il n’existe pas à proprement parlé des entreprises cotées en bourse qui exercent exclusivement dans la production de soja. Souvent, il s’agit d’entreprises agricoles qui sont présentes sur plusieurs matières premières.

Pour vous aider, nous avons établi une liste des 6 meilleures actions liées au soja en bourse.

• Les ETF

Pour ceux qui ne veulent pas s’aventurer dans un travail de stock picking, il est possible d’opter pour un ETF investi sur les principales entreprises agricoles. Un ETF, également appelé tracker, est un fonds d’investissement négocié en bourse dont l’objectif est de répliquer la performance d’un indice de référence, en l’occurrence dans le cas du soja, ça serait les performances de l’industrie agricole.

Ces fonds pratiquent une gestion passive, c’est-à-dire que leur objectif est juste de suivre leur indice de référence. L’atout indéniable des ETF est qu’ils permettent d’investir sur un panier d’actions en une seule transaction. Ainsi, les investisseurs peuvent diversifier leur portefeuille simplement.

Exemple d’ETF lié à l’industrie agricole, et donc au soja : iShares MSCI Agriculture Producers ETF (US4642863504).

• Les futures sur le soja

Les contrats à terme, appelés « futures » en anglais, sont des produits dérivés qui permettent aux investisseurs d’accéder au marché du soja par le biais d’un contrat. Autrement dit, un contrat à terme de soja est un contrat financier conclu entre un acheteur et un vendeur, dans lequel ils se mettent d’accord pour acheter et vendre une quantité déterminée de soja, à un prix connu à l’avance et à une date future donnée.

L’avantage du future sur le soja, c’est qu’il s’agit d’un outil de protection. L’acheteur et le vendeur connaissent à l’avance le prix auquel ils achèteront et vendront leur marchandise. Mais pour les traders ayant un intérêt spéculatif, cela leur permet aussi de spéculer sur la hausse ou la baisse du prix du soja, puisqu’ils pourront revendre le contrat avant son échéance.

Les contrats à terme sont utilisés par les agriculteurs, les négociants et d’autres participants au marché comme les traders pour gérer les risques et spéculer sur le prix futur du soja. Les traders sont très adeptes des futures sur le soja. Il faut garder à l’esprit la nature volatile du marché avant de signer des contrats à terme pour investir dans le soja.

Les futures sur le soja sont négociables sur des courtiers en ligne spécialisés dans le trading de matières premières comme XTB ou eToro.

• Les CFD sur le soja

Les contrats sur la différence (CFD) représentent une autre catégorie de produits dérivés sur le soja. Ils permettent aux traders de spéculer sur les prix du soja, sans jamais détenir la matière première physique.

De manière concrète, un CFD sur le soja est un contrat financier entre deux parties (un acheteur et un vendeur), dans lequel le vendeur accepte de payer à l’acheteur la différence entre la valeur actuelle du soja et sa valeur à une date future, si celle-ci a augmenté.

Un CFD est considéré comme un produit dérivé car il s’agit d’un instrument financier dont le prix dérivé d’un autre actif, en l’occurrence le soja.

Les avantages d’investir dans le soja

Le soja possède de nombreux avantages à savoir.

• Une augmentation croissante de la demande internationale

Dans un monde en pleine évolution où les régimes alimentaires des populations changent, le soja est beaucoup demandé par les régimes végans et les végétariens. C’est aussi un ingrédient principal de l’alimentation en Asie ce qui fait croître encore plus la demande.

Investir dans le soja, c’est comme miser sur l’avenir. Les besoins pour cette culture ne vont faire que croître en fonction de la croissance des populations. La population mondiale est estimée à 10 milliards d’habitants d’ici 2050.

Les pays émergents optent aussi pour le soja pour la raison que cette culture peut constituer une alternative en protéine à la viande à un coût abordable.

• Une protection contre l’inflation

Lorsque les prix augmentent, et notamment le prix des matières premières, car il y a une forte inflation, investir dans le soja permet de se couvrir contre cette inflation.

De manière générale, investir dans les matières premières en cas d’inflation est un réflexe qu’ont de nombreux investisseurs pour protéger leur portefeuille. Car ce sont souvent les seuls actifs à être impacté positivement en cas de forte inflation.

• Diversifier son portefeuille

Enfin, investir dans le soja permet de diversifier son portefeuille boursier dans des actifs différents. Avoir une allocation de matières premières dans son portefeuille est une bonne opportunité pour profiter du contexte économique.

Les inconvénients d’investir dans le soja

Comme toute matière première, il existe aussi des inconvénients à investir dans le soja.

• La volatilité de l’actif

Comme toute matière première, le cours du soja est uniquement dépendant de l’offre et de la demande. Cette offre et cette demande sont directement influencées par des facteurs extérieurs comme la météo. Par exemple dans le cas d’intempéries ou de mauvaises conditions météorologiques, la production de soja peut diminuer grandement. En réponse à la rareté du produit sur le marché, le prix du soja peut s’envoler réduisant grandement l’offre.

Dans le cas inverse, si le prix des autres céréales et de la viande est abordable sur les marchés de consommation, les négociants peuvent se détourner du soja qui devient trop cher à leurs yeux. Dans ce cas de figure, la demande du produit va diminuer et l’offre va être supérieure, donc le prix du soja va baisser.

La volatilité liée au cours du soja est incontrôlable, c’est pour cela que l’investissement dans le soja reste réservé aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits dérivés complexes et leurs fonctionnement.

• Les effets environnementaux de la culture du soja

La culture de soja, et notamment le soja OGM, est vivement critiquée pour sa pollution environnementale, et notamment sa pollution des sols et de la biodiversité connexe. Aujourd’hui, plus de deux tiers de la production mondiale de soja concernant du soja génétiquement modifié pour mieux résister aux parasites. Ce soja OGM nécessite des engrais et des pesticides nocifs pour l’environnement. Pour éviter de contribuer à ceci, il est préférable d’acheter du soja labellisé bio dans les grandes surfaces.

De plus, la culture de soja est aussi critiquée pour son impact sur la déforestation. Au Brésil notamment, plusieurs producteurs de soja brûlent volontairement de la forêt amazonienne pour agrandir la surface de leurs terres agricoles, et ainsi produire toujours plus de soja. Si vous recherchez un investissement responsable, le soja n’est donc pas la meilleure alternative.

En résumé : le soja est-il un bon investissement ?

Si l’on devait répondre par oui ou non : oui, le soja est sans aucun doute un bon investissement d’un point de vue financier. Mais il est réservé à des traders expérimentés qui ont les compétences et connaissances nécessaires pour trader des produits dérivés du soja sur les marchés.

Il s’agit avant tout d’une matière première dont le cours est volatil, et régit par l’offre et la demande. Il existe donc des risques de perte en capital.

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans les matières premières est très risqué de par ses caractéristiques (volatilité, liquidité, etc.). Ce type d'investissement est réservé aux traders expérimentés ayant les compétences suffisantes pour appréhender ce marché. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.