Les 10 meilleures actions liées à la restauration en bourse

Il existe plusieurs entreprises dans le secteur de la restauration rapide qui sont cotées en bourse et qui valent la peine d’être envisagées pour l’investissement. Découvrez les 10 meilleures actions liées à la restauration en bourse en 2023.

Quelles sont les meilleures actions liées à la restauration ? 🍔

La restauration rapide est réputée pour sa résilience pendant les périodes économiques difficiles. En cas de récession, les consommateurs cherchent généralement des moyens de réduire leurs dépenses. De plus, les fast-foods, avec leurs prix abordables, sont souvent vus comme une alternative attrayante aux restaurants traditionnels plus coûteux. Cela donne au secteur un avantage en cas de ralentissement économique.

Nous avons sélectionné pour vous 10 actions liées à la restauration (fast food, restaurants, etc..) en bourse en fonction de nos propres critères de sélection : capitalisation boursière, opportunités de croissance, activités de la société, profitabilité, ratios financiers, santé financière, atouts et risques. Ces critères sont subjectifs, c’est pourquoi il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d’investissement pour déterminer l’adéquation de ce type d’investissement avec votre situation personnelle.

Voici les 10 meilleures actions liées à la restauration en bourse :

Cette liste est donnée à titre informatif, faites toujours vos propres recherches! 😊

Maintenant, passons à une brève présentation de chacune de ces actions.

Les 10 meilleures actions dans la restauration en bourse 🏆

Les informations ont été mises à jour pour la dernière fois le 15 juin 2023. Veillez à les actualiser si nécessaire.

• Dominos Pizza (DPZ)

Dominos Pizza une entreprise américaine spécialisée dans les pizzas. C’est le leader mondial dans la restauration rapide des pizzas 🍕

L’activité de Domino’s Pizza se situe principalement aux États-Unis où elle réalise plus de la moitié de son chiffre d’affaires. Cependant, le groupe est aussi implanté dans d’autres pays comme l’Inde, le Royaume-Uni, l’Australie, la France ou encore le Japon. Dominos Pizza a réussi à s’implanter comme un leader sur un secteur avec une forte concurrence : Pizza Hut, Papa John’s, Little Caesars.

Aujourd’hui, l’enseigne de pizzas possède plus de 20 000 restaurants dans le monde entier. Depuis 10 ans, la performance boursière de Domino’s Pizza est de +388%, soit une performance annuelle de 17%. Cette performance s’explique par un fort développement à l’international ce qui a conduit l’entreprise à croître de façon importante jusqu’en 2021. De plus, Dominos Pizza rachète énormément ses actions, ce qui lui a permis d’annuler 20% de ses propres actions en seulement 5 ans et donc de soutenir le cours de bourse.

Cependant, la période actuelle est plus compliquée pour Domino’s Pizza qui a souffert durant l’année 2022 puisque le business model de Domino’s Pizza repose sur un endettement important afin de croître dans son activité. De plus, l’inflation et la pénurie de main-d’œuvre ont fait pression sur les marges.

Ainsi, le principal défi de Domino’s sera de mettre fin à la baisse des parts de marché que l’entreprise de restauration rapide a subie au cours des derniers trimestres. Le management a annoncé qu’elle devrait atteindre cet objectif grâce à sa plateforme de livraison.

• Mcdonald’s (MCD)

Mcdonald’s est l’entreprise la plus importante dans le monde de la restauration rapide. Celle-ci est notamment positionnée sur les burgers, les frites et les boissons. Mais aussi présente sur les salades, les nuggets et les desserts.

Depuis quelques années, l’écologie et le manger mieux est une thématique importante pour les consommateurs, ce que Mcdonald’s a compris notamment sur son deuxième marché qui est la France. C’est principalement la force de Mcdonald’s, s’adapter à son public dans des cultures différentes.

La société est dirigée par Chris Kempczinski qui est plutôt jeune, ce qui laisse à penser qu’on aura une continuité à la tête de Mcdonald’s, ce qui est souvent préférable pour la gestion d’une entreprise. Le titre est très apprécié des investisseurs à dividendes puisque le dividende de Mcdonald’s est en hausse depuis 1989 avec une croissance de celui-ci de 16% par an (CAGR). De plus, McDonald’s rachète énormément ses actions, ce qui lui a permis d’annuler 50% de ses propres actions en 15 ans, ce qui soutient de façon importante le cours de l’action !

Ainsi, Mcdonald’s est une véritable machine à cash, en effet, le groupe arrive à dégager une marge nette de 26,6% en 2022, ce qui est tout simplement exceptionnel pour une entreprise de restauration. Par ailleurs, malgré une concurrence accrue, McDonald’s continue à dominer le marché de la restauration rapide.

Aujourd’hui, le titre se paie 30 fois ses bénéfices, ce qui est une valorisation plutôt faible pour Mcdonald’s, mais cela est dû à la hausse des taux sans risques qu’on a eu en 2022. Pour conclure, nous estimons que Mcdonald’s est une excellente entreprise qui profite d’une image de marque, d’une allocation du capital de qualité et qu’elle possède des relais de croissance sur les produits et sur son expansion dans de nombreux pays.

• Yum! Brands (YUM)

Yum! est une entreprise américaine de restauration rapide, spécialisée dans les pizzas, les tacos et le poulet frit. Elle a été fondée en 1997 à Louisville, dans le Kentucky.

Au 31 décembre 2022, Yum! est le groupe de restauration qui détient le plus gros nombre de restaurants avec 55 000 restaurants dans 155 pays répartis sous les marques Pizza Hut, Taco Bell, KFC, Long John Silver’s et The Habit Burger Grill.

Comme on peut le voir Yum! est très fortement diversifié ce qui lui permet de réduire le risque d’être dépendant à une seule enseigne. L’entreprise Yum! réalise un chiffre d’affaires de 6.84 milliards de dollars en 2022, avec 55% de son chiffre d’affaires qui est réalisé aux Etats-Unis et 45% qui est réalisé à l’international.

Chiffre clés en 2022 :

• Chiffre d’affaires : 6,84 milliards de dollars, en hausse de 4% par rapport à 2021
• Marge Nette : 19,4%, en baisse de 4 points par rapport à 2021, notamment lié à la hausse des matières premières et de la hausse des salaires par rapport à 2021
• Bénéfice net : 1.32 milliard de dollars, en baisse de 15,9% par rapport à 2021
• Free cash flow : 1,15 milliard de dollars, en baisse de 22,2% par rapport à 2021

Le cours de l’action Yum! a progressé de 4% sur ce début d’année 2023. À l’heure où nous écrivons le titre se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice de 30, ce qui est une valorisation plutôt élevée par rapport à son historique. Néanmoins, cette valorisation s’explique par une croissance soutenue et une rentabilité élevée par rapport à ses pairs.

De notre côté, nous estimons que Yum! profite d’un portefeuille de marques de qualité qui est bien diversifié et que sa tendance haussière sur le long-terme pourrait continuer dans les prochaines années.

• Restaurant Brands International (QSR)

Restaurant Brands International est une entreprise canadienne de restauration rapide, spécialisée dans les burgers, les cafés et les donuts. L’entreprise détient notamment les marques Burger King, Tim Hortons et Popeyes.

Comme Yum!, Restaurant Brands International est fortement diversifié ce qui lui permet de réduire le risque d’être dépendant à une seule enseigne. L’entreprise Restaurant Brands International réalise un chiffre d’affaires de 6.5 milliards de dollars en 2022, avec 53% de son chiffre d’affaires qui est réalisé au Canada, 35% aux Etats-Unis et 12% qui est réalisé à l’international.

Chiffre clés en 2022 :

• Chiffre d’affaires : 6.5 milliards de dollars, en hausse de 13,3% par rapport à 2021
• Marge Nette : 22.8%, en hausse de 1 point par rapport à 2021
• Bénéfice net : 1.48 milliards de dollars, en hausse de 18,3% par rapport à 2021
• Free cash flow : 1.39 milliard de dollars, en baisse de 15% par rapport à 2021, lié à des investissements importants, ce qui est souhaitable pour la croissance à venir.

Le cours de l’action Restaurant Brands International a progressé de 13% sur ce début d’année 2023. À l’heure où nous écrivons le titre se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice de 22, ce qui est une valorisation faible par rapport à son historique. Nous pensons que cette valorisation pourrait offrir un point d’entrée intéressant pour des investisseurs long-terme.

• Chipotle (CMG)

Chipotle est une entreprise de restauration rapide spécialisée dans la cuisine mexicaine qui existe depuis 1993 aux Etats-Unis et qui souhaite maintenant se développer de façon importante en Europe. Aujourd’hui, Chipotle possède 3150 restaurants dans le monde entier avec 750 000 clients par jour.

Chipotle profite de la hausse de la demande d’une clientèle qui souhaite des produits plus frais et sains. Depuis sa création, Chipotle se veut plus respectueux de l’environnement que ses concurrents en utilisant des produits locaux.

Le groupe est toujours en phase d’expansion, ce qui nécessitera des investissements importants dans la communication & le marketing et donc pourra impacter la marge opérationnelle de Chipotle.

Cependant, nous nous attendons à une hausse des marges et du résultat net en 2023 grâce à une faible augmentation des salaires et surtout par une baisse du prix de l’avocat, qui est un élément essentiel pour Chipotle.

Si nous regardons la valorisation, Chipotle est très bien valorisé puisque le titre se paie 45 fois les bénéfices de 2022. Autrement dit, Chipotle ne doit pas décevoir le marché pour se maintenir à ce prix-là. Bien évidemment, le marché envisage une amélioration de la rentabilité, du nombre de restaurants hors US et surtout une croissance à deux chiffres pour les prochaines années.

Malgré sa capacité à augmenter les prix, la valorisation de Chipotle nous semble importante. C’est pourquoi nous estimons qu’il est préférable d’attendre une baisse pour rentrer sur le dossier.

• Texas Roadhouse (TXRH)

Texas Roadhouse est une entreprise américaine de restauration et de divertissement, spécialisée dans les steaks, les ribs et les burgers. Elle possède plus de 700 restaurants dont 100 franchisés, dont la majorité se situe aux États-Unis.

Texas Roadhouse continue d’afficher des résultats solides en 2022, malgré le potentiel ralentissement économique aux Etats-Unis. Voici quelques chiffres clés :

• Chiffre d’affaires : 3,2 milliards de dollars, en hausse de 16% par rapport à 2021
• Marge Nette : Celle-ci tourne aux alentours de 7% depuis de nombreuses années
• Bénéfice net : 270 millions de dollars, en hausse de 10% par rapport à 2021
• Free-cash-flow : $270 millions de FCF qui devrait être stable pour les prochains exercices
• Dividende : 1,84 dollar par action, en hausse de 53% par rapport à 2021. Cette hausse est importante suite à la période Covid qui avait diminué le dividende de 70%.

Texas Roadhouse bénéficie d’une forte fidélité de ses clients grâce à une culture unique et d’une expansion géographique soutenue. Elle profite largement de la reprise économique qu’il y a eue depuis la fin du Covid et du développement de livraison qui représente plus de 20% de ses ventes. Cependant, Texas Roadhouse fait face à des défis importants, comme la hausse des coûts des matières premières, la pénurie de main-d’œuvre et la concurrence intense sur le marché de la restauration.

Le cours de l’action Texas Roadhouse a fortement augmenté en de début d’année 2023, passant de 93 dollars en janvier à 111 dollars durant le mois de juin 2023, soit une performance de 19,5%. À l’heure où nous écrivons cet article, le titre se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice de 25, ce qui est une valorisation moyenne par rapport à ses pairs.

Pour conclure, nous estimons que Texas Roadhouse est une entreprise de qualité, qui possède une offre unique et un potentiel de croissance important pour les années à venir. Nous restons confiants sur l’action Texas Roadhouse sur un horizon long-terme.

• Starbucks (SBUX)

Starbucks est une entreprise américaine de restauration et de boissons. Actuellement, elle possède plus de 36 000 cafés dont 17 500 franchisés, soit 18 500 magasins détenus en propre. La majorité du chiffre d’affaires provient des Etats-Unis avec 72% du chiffre d’affaires, 10% en Chine et 18% pour les autres pays (Inde, France..)

Starbucks continue d’afficher des résultats solides en 2022, d’ailleurs, il est rare que Starbucks déçoive le marché durant les publications.

Voici quelques chiffres clés :

• Chiffre d’affaires : 32,25 milliards de dollars, en hausse de 11% par rapport à 2021
• Marge Nette : Celle-ci a baissé durant l’exercice 2022 puisqu’elle était de 10% contre 14,5% pour l’exercice 2021. Cette baisse s’explique par l’impact du Covid en Chine sur l’année 2022 ainsi que la hausse de l’inflation qui a fortement impacté le coût de la main d’oeuvre pour Starbucks
• Free-cash-flow : 3,2 milliards de dollars en baisse de 29% par rapport à 2021 notamment à cause des éléments cités précédemment. Néanmoins, la hausse du FCF devrait reprendre dès l’exercice 2023.
• Dividende : $2.12 dollar par action, soit un dividende en hausse depuis 2010.

Starbucks bénéficie d’une forte fidélité de ses clients grâce à une marque forte et surtout elle utilise à la perfection la carte de fidélité et les cartes cadeaux, ce qui lui permet de recevoir de l’argent avant même que les clients dépensent, aujourd’hui cela représente $2,5 milliards de dollars.

Le Groupe a encore une capacité importante de croissances dans de nombreux pays, notamment dans des pays comme l’Inde.

Concernant, le cours de l’action Starbucks, celui-ci a baissé de 22% entre son point le plus haut qui était en juillet 2021 et juin 2023, passant ainsi de 126 dollars à 98 dollars. À l’heure où nous écrivons cet article, le titre se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice de 32, ce qui est une valorisation moyenne par rapport à l’historique de Starbucks.

Pour conclure, nous estimons que Starbucks est une entreprise de qualité, avec un management qui est aligné avec les minoritaires et avec une image de forte, très implémenté dans la culture occidentale. Nous apprécions l’activité de l’entreprise et nous sommes confiants pour l’avenir de Starbucks sur un horizon long-terme malgré un ralentissement depuis quelques semestres.

• Darden Restaurants (DRI)

Darden Restaurants est une valeur peu connue du marché européen. Pourtant, Darden Restaurants est l’un des leaders dans l’industrie de la restauration aux Etats-Unis.

Depuis quelques années, la croissance est importante pour Darden Restaurants puisque l’entreprise possède plusieurs marques de restaurants reconnues et appréciées par les consommateurs américains, comme Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar’s Scratch Kitchen, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze, Eddie V’s et depuis peu Darden Restaurants a fait l’acquisition de Ruth’s Chris Steak House.

À la fin de l’exercice 2022, la société exploitait 1 864 restaurants aux États-Unis, et ce chiffre devrait atteindre dépasser 2000 restaurants en 2023, ce qui représente une part de marché de 3 à 4 %.

Depuis 2015, la croissance du Free-Cash-Flow par action est au rendez-vous puisqu’on est passé de $1.37 en 2015 à $6.68 en 2022. Cependant, nous pensons que les fondamentaux de Darden se reflètent dans le cours avec un Price Earning Ratio à 20 et surtout une dette importante puisque la Dette/Equity est à x2.26, ce qui est à surveiller pour les investisseurs notamment dans une période où on assiste à une hausse des taux.

Nous estimons que le cours de l’action Darden Restaurants a fortement augmenté à cause du rebond de l’activité après la crise sanitaire, de la fidélité des clients et de la diversification des offres et que sur un horizon long-terme Darden Restaurants possède de nombreux atouts pour continuer à connaître. Néanmoins, à court-terme, nous privilégions un repli sur le titre pour bénéficier d’une marge de sécurité.

• Wendy’s (WEN)

Wendy’s est une entreprise américaine de restauration rapide, spécialisée dans les burgers et les frites. Elle a été fondée en 1969 à Columbus, dans l’Ohio. Au 31 décembre 2022, Wendy’s était la troisième plus grande chaîne de restauration rapide de hamburgers au monde avec 7095 restaurants, derrière Burger King et McDonald’s.

Wendy’s est notamment connu aux Etats-Unis par ses hamburgers à la viande hachée fraîche et de forme carrée, ainsi que par son dessert emblématique, le Frosty, qui n’est autre qu’une crème glacée.

L’entreprise Wendy’s a connu des périodes plus compliquées que ses concurrents notamment à cause du fusion ratée avec la célèbre chaîne Tim Hortons, ce qui explique qu’elle cherche toujours à s’étendre de façon importante à l’international en 2023. Depuis, Wendy’s est en croissance malgré une plus faible solidité que ses concurrents.

Chiffre clés en 2022 :

• Chiffre d’affaires : 2,1 milliard de dollars, en hausse de 10% par rapport à 2021
• Bénéfice net : 177 millions de dollars, en baisse de 11,5% par rapport à 2021
• Marge Nette : 8,5%, en baisse de 2 points par rapport à 2021, notamment à cause de l’environnement inflationniste
• Free cash flow : 174 millions de dollars, en baisse de 35% par rapport à 2021
• Endettement : Dette/EBITDA aux alentours de 4,3 ce qui est très élevé, mais la bonne nouvelle, c’est que Wendy’s semble largement armé pour rembourser cette dette. En revanche, les intérêts pèsent sur les résultats du Groupe.

Le cours de l’action Wendy’s est resté stable sur ce début d’année 2023. À l’heure où nous écrivons le titre se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice de 25, ce qui est une valorisation plutôt faible par rapport à ses concurrents. Cependant, cette valorisation s’explique par un bilan de moins bonne qualité et surtout que Wendy’s offre beaucoup moins de visibilité par rapport à ses pairs.

Ainsi, de notre côté, nous pensons que Wendy’s profite d’une image historique importante qui est fortement intéressante, cependant, l’endettement et le manque de visibilité nous fait dire qu’il y a peut être mieux à faire sur un horizon long-terme.

• Wingstop (WING)

Wingstop est le leader américain dans la restauration rapide spécialisée dans les ailes de poulet aux Etats-Unis. L’activité de Wingstop est principalement aux États-Unis où elle réalise plus de 95% de son chiffre d’affaires. Cependant, le groupe se développe aussi dans d’autres pays comme le Mexique, l’Arabie Saoudite, la France, l’Espagne ou encore le Royaume-Uni.

On comprend rapidement que le relais de croissance de Wingstop viendra de sa capacité à s’adapter à chaque marché local et surtout de convaincre face à la concurrence importante sur le secteur du poulet (KFC, Popeyes,etc.) Aujourd’hui, l’enseigne d’ailes de poulets possède plus de 1900 restaurants dans le monde entier.

Wingstop profite de plusieurs tendances de fond :

1️⃣ Une solidité d’un point de vue de business avec 19 années consécutives de croissance du chiffre d’affaires des magasins comparables.
2️⃣ Un réseau de franchise solide qui permet au groupe de se développer rapidement et à moindre coût.
3️⃣ Développement du digital qui représente plus de 60% des ventes du groupe et qui lui permet d’augmenter sa fidélisation et sa rentabilité.
4️⃣ Forte croissance du secteur du “delivery” qui bénéficie à Wingstop qui propose un produit facile à livrer et à consommer.

Bien sûr, une entreprise en forte croissance comme Wingstop est très fortement valorisée, ainsi, un investisseur doit payer 95 fois les bénéfices, ce qui est extrêmement élevé.

Malgré une stratégie innovante, un marché en expansion ainsi qu’une capacité de différenciation importante d’un point de vue marketing, il nous paraît raisonnable de suivre cette entreprise dynamique, mais d’attendre un point d’entrée plus bas !

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
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