PEA ou assurance-vie : lequel choisir en 2023 ?

PEA ou assurance-vie : définition et caractéristiques

• PEA

Le PEA est un produit réglementé permettant d’investir de l’argent sur des actions françaises et européennes avec une fiscalité attractive. La législation française fixe les différents titres financiers éligibles au PEA, les conditions d’ouverture du produit, de versement, de retrait, et l’avantage fiscal.

Il existe plusieurs types de PEA : le PEA classique qui peut être ouvert auprès d’un intermédiaire financier (banque, courtier ou compagnie d’assurance), le PEA-PME qui est investi dans des titres de PME (Petite et moyenne entreprise) et d’ETI (Entreprise de taille intermédiaire), ainsi que le PEA Jeunes et le PEA Assurance.

• Assurance-vie

Tout comme le PEA, l’assurance-vie est une enveloppe permettant de bénéficier d’un avantage fiscal au bout d’une certaine durée de détention. Bien connue pour anticiper la transmission de son patrimoine ou préparer sa retraite, l’assurance-vie est un contrat d’assurance par lequel en contrepartie des primes payées, l’assureur s’engage à verser au souscripteur ou au tiers désigné par lui, une somme (capital ou rente) en cas de survenance d’un événement déterminé dans le contrat, en relation avec la durée de la vie humaine de l’assuré.

L’argent investi dans le contrat peut être placé sur plusieurs types de supports d’investissements (actions, obligations, fonds euro…) en fonction de la tolérance au risque du souscripteur. Les supports d’investissement accessibles varient d’un contrat à l’autre, de même que l’ensemble des frais afférents.

Il est tout à fait possible de cumuler un PEA et une assurance-vie.

Quelles sont les principales différences entre PEA et assurance-vie ?

Voici un tableau récapitulatif des principales différences entre PEA et assurance-vie :

PEA ou assurance-vie : comparatif des supports d’investissement ⚡️

• Les supports d’investissement du PEA 🌎

Le PEA permet d’acheter des actions d’entreprises cotées en bourse ayant leur siège social en France ou dans l’Union Européenne. Il permet aussi d’investir dans des parts d’OPCVM ou d’ETF investis eux-mêmes à plus de 75% dans ce type d’actions.

Le Plan d’Épargne en Actions est donc limité au niveau géographique, et empêche une diversification de portefeuille optimale. Comme tout investissement, il présente ainsi un risque de perte en capital en cas d’effondrement des marchés financiers.

Malgré sa restriction au niveau européen, certains ETF synthétiques permettent d’élargir l’investissement du PEA en dehors de l’Europe, et notamment aux États-Unis ou dans les pays émergents.

En pratique, certains établissements auprès desquels peut être ouvert un PEA, peuvent limiter leur offre de produits et ainsi ne pas proposer certains supports pourtant éligibles. Bien analyser les différents PEA proposés par les établissements bancaires, assureurs ou courtiers est donc essentiel. Découvrez les meilleurs PEA sur le marché en 2023.

• Les supports d’investissement de l’assurance-vie 🌎

L’assurance-vie permet d’investir sur les marchés français et européen des actions comme pour le PEA mais présente un panel de supports d’investissements un peu plus diversifié : actions du monde entier, fonds euro, immobilier, obligations, OPCVM, ETF, etc. De quoi s’adapter au niveau de risque que le souscripteur est prêt à prendre.

Il est important de bien lire les documents contractuels qui mentionnent les choix possibles pour chaque contrat : d’un contrat à l’autre, le panel des possibilités d’investissement est plus ou moins large, en fonction des supports d’investissements référencés auprès de votre intermédiaire financier.

❤️ Bilan du comparatif : Avantage au PEA pour investir dans des actions individuelles en direct. Avantage à l’assurance-vie pour investir sur des fonds et sur d’autres supports (immobilier, fonds euro..).

Assurance-vie ou PEA : comparatif des frais⚡️

• Les frais du PEA 💸

Au niveau du PEA, peuvent s’appliquer des frais de gestion du compte (tenue du compte, transfert, droits de garde, etc.), mais aussi et surtout des frais de courtage liés au passage des ordres de bourse. Ces frais sont prélevés par le courtier ou l’établissement bancaire, et permettent pour lui de se rémunérer.

D’autres frais liés aux produits et définis par le gestionnaire du produit sont potentiellement à prévoir : frais d’entrée, frais de gestion des OPCVM ou ETF, commission de surperformance des fonds.

Les frais (et notamment les frais de courtage) sont différents pour chacun des intermédiaires financiers. Il faut bien comparer les offres des différents courtiers afin de trouver celui qui sera le plus adapté à votre situation (si vous passez des ordres de gros montants, petits montants, sur quel marché vous vous concentrez, etc.). Certains courtiers permettent aujourd’hui d’avoir une gestion du PEA à des coûts réduits grâce à des partenariats avec des professionnels du secteur financier.

• Les frais de l’assurance-vie 💸

Au niveau de l’assurance-vie, des frais sur versement initial et parfois sur versement complémentaire peuvent être prélevés par l’intermédiaire. Les partenariats conclus entre certains courtiers et les établissements d’assurance permettent souvent de réduire considérablement ces frais. Chez les courtiers en ligne, les frais sur versement sont souvent inexistants.

Des frais de gestion sont prélevés sur l’encours du contrat afin de rémunérer le gestionnaire du contrat. Ces frais vont dépendre de l’intermédiaire chez qui vous avez votre assurance-vie. Chez les banques traditionnelles, ces frais sont relativement chers. Chez les banques et courtiers en ligne, ces frais sont plus compétitifs.

Des frais d’arbitrages peuvent également s’appliquer lorsqu’un changement de supports d’investissement est effectué sur le contrat (par exemple une vente de fonds au profit d’un autre). Certains contrats prévoient un certain nombre d’arbitrages gratuits par an.

Tout comme pour le PEA, des frais de gestion liés aux produits peuvent être prélevés : frais d’entrée ou de sortie du fonds, etc.

❤️ Bilan du comparatif : On constate que l’assurance-vie est plus chère en termes de frais que le PEA car ils sont plus nombreux. Donc avantage au PEA au niveau des frais.

Comparatif de la fiscalité entre assurance-vie et PEA ⚡️

• Fiscalité des gains réalisés 💰

Assurance-vie et PEA permettent tout deux au souscripteur de bénéficier d’un avantage fiscal sur les gains réalisés sous certaines conditions.

Les gains réalisés sur un PEA (les plus-values réalisées et les dividendes perçus) sont exonérés d’impôt sur le revenu au bout de 5 ans de détention. Les prélèvements sociaux sont toujours dus. En cas de retrait avant 5 ans, l’avantage fiscal est perdu sauf exceptions.

Les gains d’un contrat d’assurance-vie issus de versements réalisés à compter du 27 septembre 2017 sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) à hauteur de 30%. En cas de détention du contrat depuis plus de 8 ans et pour un montant de versement inférieur à 150 000€, les gains sont taxés au taux de 7,5% au lieu de 12,8%. Les intérêts correspondants à des versements supérieurs à 150 000€ sont taxés au taux de 12,8%.

PEA et Assurance-vie sont dans tous les cas soumis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2%.

• Fiscalité au décès ⚰️

En cas de décès du titulaire du compte, le PEA est clôturé. Les gains réalisés sont exonérés d’impôt sur le revenu mais restent soumis aux prélèvements sociaux peu importe la durée du plan. Le PEA entre dans l’actif successoral et, il est donc soumis aux droits de succession.

L’assurance-vie quant à elle ne rentre pas dans l’actif successoral (sauf exceptions). Une fiscalité particulière est applicable au décès de l’assuré. Pour le montant issus des primes versées avant les 70 ans de l’assuré, chaque bénéficiaire est taxé au taux de 20% sur sa part recueillie au-delà de 152 500€ (31,25% au-delà de 700 000€).

Pour les versements réalisés après les 70 ans de l’assuré, les primes sont taxées aux droits de successions au-delà d’un abattement de 30 500€ à partager entre les bénéficiaires.

❤️ Bilan du comparatif : Avantage au PEA pour la fiscalité sur les gains, mais avantage à l’assurance-vie pour la fiscalité en cas de décès et de succession.

En résumé : quoi choisir entre PEA et assurance-vie ?

Pour faire simple, le PEA et l’assurance-vie sont complémentaires donc les deux sont très utiles. Il est pertinent d’ouvrir les deux, pour d’une part profiter de la fiscalité avantageuse du PEA au bout de 5 ans de détention, et d’autre part préparer la transmission de son patrimoine et d’une fiscalité avantageuse au bout de 8 ans grâce à l’assurance-vie.

Les supports d’investissement de l’assurance-vie sont généralement plus nombreux que ceux du PEA, mais ce ne sont pas les plus intéressants (les actions individuelles ne sont souvent pas référencées auprès des gestionnaires d’assurance-vie). Ils sont généralement moins attractifs en termes de rendements que ceux du PEA. Prenez aussi en compte vos objectifs d’investissement, et de votre horizon d’investissement.

En termes de frais, l’assurance-vie est souvent plus chère que le PEA. Mais pour la transmission de son patrimoine, l’assurance-vie est largement plus intéressante que le PEA. Vous l’aurez compris, il est si difficile de faire un choix entre ces deux types de compte que le mieux est d’ouvrir les deux. Et on peut même aller plus loin : vous pouvez ouvrir plusieurs contrats d’assurance-vie pour profiter des frais et des supports d’investissement de chacun !

Questions fréquentes

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.