Comment la psychologie influence-t-elle nos investissements ?

La psychologie de l’investissement : c’est quoi au juste ? 🧠

La psychologie est encore mal comprise, mais il est important de préciser que les émotions et les biais psychologiques peuvent influer fortement sur nos prises de décision d’investissement.

Les investisseurs qui prennent le temps d’apprendre à gérer leurs émotions au quotidien sont plus susceptibles de prendre de bonnes décisions que ceux qui n’apprennent pas à contrôler leurs émotions.

Au quotidien et lorsque l’on investit, les biais psychologiques sont notre principale faiblesse. Il est donc très important de ne pas prendre ces biais à la légère et de les comprendre. La physiologie concerne tout le monde. Chaque investisseur, du novice au plus averti, a déjà pris de mauvaises décisions qui lui ont fait perdre de l’argent.

Dans la grande majorité des cas, l’investisseur ne se rend pas compte que ses prises de décision sont influencées par des biais psychologiques, il est alors très important de prendre conscience que nos peurs, notre personnalité ainsi que nos émotions peuvent influencer nos prises de décision et nous pousser à faire des erreurs qui peuvent nous couter de l’argent.

Par exemple, lorsqu’un investisseur débutant commence à investir en bourse dans une période de marché haussier (bull market), tout va pour le mieux. Mais quand le marché se retourne et qu’il devient baissier, que les positions de l’investisseur commencent à fondre, la peur peut envahir l’investisseur et le pousser à prendre des décisions irrationnelles (vendre à perte, tout vendre, abandonner sa stratégie d’investissement, etc..)

Quelles sont les différents sentiments en bourse ?

Il existe plusieurs types de biais psychologiques en bourse.

• Les biais émotionnels

Les biais émotionnels se produisent lorsqu’un investisseur doit prendre une décision et peuvent varier d’un investisseur à l’autre en fonction des émotions qu’ils ressentent.

Ces sentiments peuvent être liés à la peur, à la confiance, ou simplement à leurs expériences et peuvent influencer les décisions qu’ils prennent.

• Les biais communs

Les biais communs apparaissent lorsque l’on souhaite investir comme une certaine personne ou comme un groupe de personnes par exemple.

Ce type de biais pousse l’investisseur à se dire que si tout le monde investit sur cette entreprise ou sur cette cryptomonnaie alors c’est une bonne idée et je dois le faire également. Lorsque l’investissement s’avèrera être perdant, l’investisseur se dira alors qu’il n’est pas le seul à avoir perdu de l’argent afin de se rassurer et de ne pas se sentir seul.

Ce n’est pas une bonne façon d’investir son argent, car tout le monde n’a pas le même patrimoine, ni les mêmes capacités ou connaissances pour investir. Il faut donc réagir en connaissance de cause, en fonction de sa situation patrimoniale, de sa situation personnelle, etc.

• Les biais de récence

Les biais de récence donnent aux investisseurs une mémoire à court terme. Cela signifie qu’il sera plus facile pour l’investisseur de se souvenir des dernières informations qu’il a pu lire sur une entreprise et il aura alors tendance à oublier les informations plus anciennes.

Ce biais affecte directement le raisonnement des investisseurs, car ils ne prennent en compte que les dernières informations et ne tiennent pas compte des informations plus anciennes ainsi que des problèmes que l’entreprise a pu rencontrer dans le passé.

• Les biais cognitifs

Les biens cognitifs apparaissent lorsqu’un investisseur reçoit une quantité importante d’informations qu’il ne peut pas traiter ou comprendre, par manque de temps par exemple.

En réponse, le cerveau de l’investisseur va créer des raccourcis pour lui simplifier le traitement de ces informations et donc pour lui faciliter la tâche, mais l’investisseur sera moins rationnel que prévu, car il ne prendra pas en compte la totalité des informations qui lui ont été transmises.

• Les biais de disposition

Le biais d’élimination amène les investisseurs à fermer leurs positions dès qu’ils réalisent un profit, car ils craignent de perdre ce qu’ils ont pu gagner. L’inverse est également possible, dès que des investisseurs perdent de l’argent sur une position, ils ferment leurs positions dans la panique, car ils ont peur de perdre encore plus d’argent.

Ce biais plonge les investisseurs dans la panique et les pousse à réagir sans réfléchir, ce qui peut nuire fortement à la performance de leurs investissements.

Prendre le temps d’établir des stratégies d’investissements strictes ainsi que de se fixer des objectifs permet d’éviter d’être touché par ce biais.

• L’appât du gain

Lorsqu’un investisseur est attiré par l’appât du gain, ses émotions prennent le dessus et il met de côté les risques qui sont encourus lorsqu’il investit afin de gagner un maximum.

Ce comportement peut apparaître lorsque le cours d’un actif, comme une cryptomonnaie par exemple, affiche une forte hausse et que l’investisseur souhaite maintenir sa position afin de gagner le plus possible, et ce, sans tenir compte des risques.

Très souvent, l’appât du gain peut pousser l’investisseur à utiliser des effets de levier, ce qui peut être très dangereux.

• L’excès de confiance

L’excès de confiance est courant lorsqu’un investisseur décide d’investir sur un actif tel qu’une action ou une cryptomonnaie et que cet investissement lui rapporte beaucoup d’argent.

Dans ce cas, l’investisseur ne se considère pas chanceux, mais pense qu’il est talentueux et qu’il peut gagner encore plus, ce qui le pousse à investir plus tout en prenant davantage de risque.

• Le biais de confirmation

Les biais de confirmation poussent les investisseurs à prendre en compte seulement les bonnes nouvelles et de repousser les mauvaises nouvelles afin de se rassurer.

Avec ce biais, les investisseurs prennent en compte seulement ce qui va leur permettre de leur donner raison, ce qui est très dangereux, car les investisseurs se voilent la face et peuvent prendre de l’argent.

• Le comportement moutonnier

Un comportement moutonnier apparaît lorsqu’un investisseur prend la décision d’investir sur une entreprise ou sur une cryptomonnaie, car il en a entendu parler sur les réseaux sociaux ou dans un article.

Dans ce cas, il pense qu’il est indispensable de détenir l’actif en question dans son portefeuille et il décide d’y investir afin de faire comme tout le monde et sans prendre le temps de se renseigner.

Lorsque l’on décide d’investir sur un actif, il est important de prendre la décision soi-même.

• Le désir de rattraper une perte

Le désir de rattraper une perte apparait lorsqu’un investisseur perd de l’argent et qu’il souhaite récupérer ce qu’il a perdu et peu importe les risques encourus.

Cette perte représente pour lui un échec et il va tout faire pour récupérer son argent. Dans la majorité des cas, l’investisseur en question perd encore plus d’argent en voulant se rattraper.

Lorsque l’on commence à investir, il est important de prendre connaissance de l’ensemble de ces biais et de comprendre qu’ils peuvent influencer nos prises de décision au quotidien.

La psychologie au sein d’un cycle de marché

L’image suivante est très populaire sur le marché des cryptomonnaies, et représente les différents sentiments que les investisseurs ressentent au sein d’un cycle de marché.

Voici les 14 sentiments que l’on retrouve très souvent sur un cycle de marché boursier, et même sur le marché des cryptomonnaies :

• 😶 L’incrédulité. Lorsque le prix d’un action commence à rebondir et à se diriger vers une nouvelle phase haussière, les investisseurs peuvent éprouver un sentiment d’incrédulité, appelé « Disbelief ». Ils considèrent ces rebonds comme non réels et pensent que le prix va rester dans une phase baissière.
• 😲 L’espoir. Lorsque le prix d’une action rebondit de manière durable, les investisseurs peuvent éprouver un sentiment d’espoir, appelé « Hope » et pensent alors que le prix est rentré dans une nouvelle phase haussière.
• 😃 L’optimisme. Lorsque le prix d’un actif commence à augmenter fortement, les investisseurs peuvent éprouver un sentiment d’optimisme, appelé « Optimism » en anglais.
• 🥰 La croyance. Lorsque les investisseurs affirment que le prix d’un actif est enfin rentré dans une phase haussière et qu’ils commencent à acheter, ils éprouvent un sentiment de croyance, appelé « Belief » en anglais.
• 🥶 Le frisson. Lorsque les investisseurs commencent à gagner de l’argent et qu’ils investissent fortement, ils peuvent éprouver un sentiment de frisson, appelé « Thrill » en anglais.
• 🤩 L’euphorie. Lorsque les investisseurs gagnent des sommes importantes et se sentent talentueux d’avoir réussi à anticiper la hausse, ils peuvent éprouver un sentiment d’euphorie, appelé « Euphoria » en anglais.
• 😘 La complaisance. Lorsque le prix de l’actif affiche une légère baisse et que les investisseurs sont convaincus que cette baisse n’est que passagère, ils peuvent éprouver un sentiment de complaisance, appelé « Complacency » en anglais.
• 😥 L’anxiété. Lorsque les investisseurs commencent à s’inquiéter et à penser que le prix est de nouveau entré dans une phase baissière, ils éprouvent un sentiment d’anxiété, appelé « Anxiety » en anglais.
• 😬 Le déni. Lorsque les investisseurs affichent des pertes importantes, mais disent qu’ils investissent sur le long terme, cela montre qu’ils sont dans le déni, appelé « Dental » en anglais.
• 😱 La panique. Lorsque les investisseurs pensent à se retirer du marché, car ils ont subi des pertes importantes, ils ressentent un sentiment de panique, appelé « Panic » en anglais.
• 😶‍🌫️ La capitulation. Lorsque les investisseurs vendent tous leurs actifs, car ils ont perdu beaucoup trop d’argent, cela signifie qu’ils capitulent. Cette phase est appelée « Capitulation » en anglais.
• 😡 La colère. Lorsque les investisseurs s’énervent contre tout le monde, car ils ont compris qu’ils ont fait une erreur, ils éprouvent un sentiment de colère qui est appelé « Anger » en anglais.
• 😵‍💫 La dépression. Lorsque les investisseurs se sentent stupides de ne pas avoir vendu la totalité de leurs actifs bien avant, ils entrent dans une phase de dépression, appelée « Depression » en anglais.
• 😶 L’incrédulité à nouveau. Lorsque le prix d’un actif rebondit, mais que les investisseurs ne considèrent pas ce rebond comme réel et croient que le prix va rester dans une phase baissière, cela suscite un sentiment d’incrédulité, appelé « Disbelief ».

Ces 14 sentiments représentent l’état émotionnel des investisseurs sur le marché. Un marché en hausse pousse les investisseurs à acheter et à l’inverse, un marché en baisse pousse les investisseurs à vendre.

La psychologie est un facteur à prendre en compte lorsqu’on décide d’investir sur les marchés financiers. S’intéresser à la psychologie permet de mieux se connaître, mais également de prendre de meilleures décisions.

Les meilleurs conseils pour mettre ses émotions à l’écart de ses décisions d’investissement 📝

Comme nous l’avons vu, investir de l’argent est une tâche difficile, car il est facile de se laisser emporter par ses sentiments, tels que la peur, l’avidité, l’espoir ou le désespoir. Cependant, il est important de garder à l’esprit que l’investissement doit être basé sur des données et des analyses objectives plutôt que sur des émotions.

Voici quelques conseils pour mettre vos émotions de côté lorsque vous investissez :

• Élaborer une stratégie d’investissement solide : Avant de commencer à investir, prenez le temps de définir vos objectifs d’investissement, votre profil investisseur et votre horizon d’investissement. Une fois que vous avez une stratégie claire en place, vous pouvez éviter de prendre des décisions impulsives en fonction de vos émotions.
• Ne pas se concentrer sur les fluctuations à court terme : Les marchés financiers peuvent être volatils et il est facile de se laisser influencer par les fluctuations à court terme, notamment lorsque l’on suit toute l’actualité, les articles de presse, etc. Cependant, en gardant à l’esprit vos objectifs à long terme, vous pouvez éviter de réagir de manière excessive à ces fluctuations.
• Faites des recherches approfondies : Avant d’investir dans une entreprise ou un secteur, faites des recherches approfondies pour comprendre les facteurs qui influencent le marché. Plus vous êtes informé, moins vous êtes susceptible de prendre des décisions basées sur des émotions.
• Diversifier son portefeuille : Investir dans une variété d’actifs peut aider à réduire le risque global de votre portefeuille. En diversifiant, vous pouvez éviter de trop vous concentrer sur un seul investissement et ainsi limiter les risques émotionnels. Les ETF sont par exemple un excellent moyen de diversifier.
• Être assidu et discipliné : Évitez de changer constamment votre stratégie d’investissement en fonction de vos émotions. Restez fidèle à votre plan d’investissement à long terme et évitez les réactions impulsives à court terme.
• Lire des livres : Le meilleur conseil pour la fin serait de lire des livres relatifs à la psychologie de l’investissement, comme le livre « La psychologie de l’argent » de Morgan Housel qui est un livre extraordinaire pour mieux comprendre cet aspect de l’investissement. Il se lit de manière très simple et aide à mieux comprendre les concepts fondamentaux de la psychologie pour faire un travail sur soi-même.

En suivant ces conseils, vous pouvez garder vos émotions sous contrôle lorsque vous investissez et prendre des décisions d’investissement plus judicieuses et plus rentables à long terme.

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.