Avis & résumé 2023 : Actions ordinaires et profits extraordinaires

Actions ordinaires et profits extraordinaires en résumé

« Actions Ordinaires et Profits Extraordinaires » est un livre écrit par Philip Fisher, un pionnier du mouvement d’investissement en actions. Publié pour la première fois en 1958, ce livre a depuis influencé de nombreux investisseurs et a été considéré comme un classique du monde de la finance. Il offre une approche approfondie pour évaluer les entreprises et sélectionner les actions les plus prometteuses.

Présentation du livre et de l’auteur

Philip Fisher est considéré comme l’un des fondateurs de la discipline de l’investissement en actions de croissance. C’était un célèbre investisseur et analyste financier américain, né en 1907 et décédé en 2004. Il a fondé la société d’investissement Fisher & Company en 1931, qui a par la suite évolué pour devenir la société de gestion d’actifs actuelle Fisher Investments.

Son ouvrage “Actions Ordinaires et Profits Extraordinaires” a été publié pour la première fois en 1958. Il est devenu un classique dans le monde de la finance et de l’investissement. Dans ce livre, Fisher partage ses idées sur la façon de sélectionner les actions à acheter pour leur potentiel de croissance à long terme. Cela permet de créer des profits durables pour les investisseurs.

Ce livre est largement reconnu pour son approche innovante et son accent sur la recherche approfondie et l’analyse. C’est un livre incontournable pour les investisseurs débutants et expérimentés qui cherchent à améliorer leur connaissance et leur expertise.

Fisher a été l’un des premiers investisseurs à utiliser une approche de « l’investissement dans la croissance », qui consiste à investir dans des entreprises de qualité supérieure à long terme, plutôt que de se concentrer sur des actions à faible prix ou à forte dividendes. Sa méthode d’investissement est basée sur l’analyse fondamentale de l’entreprise, la compréhension de son modèle d’affaires, de sa direction et de sa concurrence, ainsi que l’évaluation de son potentiel de croissance.

Sa philosophie d’investissement a inspiré de nombreux investisseurs et a été mise en pratique par des gestionnaires de fonds tels que Warren Buffett. Fisher est considéré comme l’un des plus grands investisseurs de tous les temps, et son héritage continue d’influencer les investisseurs du monde entier.

Les enseignements du livre

• Les conseils pour sélectionner les actions rentables

L’un des principaux enseignements du livre de Philip Fisher est la méthode de sélection des actions qu’il propose. Fisher a développé une approche rigoureuse pour évaluer les actions et déterminer lesquelles ont le plus de potentiel de croissance à long terme.

Selon Fisher, la sélection des actions doit se concentrer sur les fondamentaux de l’entreprise, tels que la qualité du management, la qualité du produit ou du service. Il suggère de considérer un grand nombre de facteurs différents pour évaluer une entreprise et ses actions.

Fisher a également proposé une liste de 15 points clés à considérer lors de la sélection des actions. Ce livre offre des conseils précieux pour les investisseurs qui cherchent à sélectionner les actions les plus rentables. En se concentrant sur les fondamentaux des entreprises, Fisher montre comment les investisseurs peuvent maximiser leur potentiel de rendement tout en minimisant les risques.

• Les 15 points clés pour évaluer les actions

Dans le livre ” Actions Ordinaires et Profits Extraordinaires”, Philip Fisher a énuméré 15 points clés pour évaluer les actions. Selon lui, ces critères sont essentiels pour sélectionner les actions les plus rentables et maximiser le potentiel de rendement à long terme. Les 15 points clés sont les suivants :

• La qualité du management ;
• la qualité des produits et services proposés par l’entreprise ;
• la taille, la croissance et concurrence du marché ;
• les capacités de production et les systèmes de gestion de l’entreprise ;
• la stratégie de croissance à long terme de l’entreprise ;
• la santé financière de l’entreprise ;
• la politique de dividendes de l’entreprise et son potentiel de croissance ;
• la qualité des relations entre l’entreprise et ses employés ;
• la qualité des relations entre l’entreprise et ses clients ;
• la qualité des relations entre l’entreprise et ses fournisseurs ;
• les relations avec les gouvernements ;
• les relations avec les actionnaires ;
• les tendances économiques actuelles et futures de l’entreprise ;
• les perspectives à long terme de l’entreprise et sa capacité à générer des profits pour les actionnaires ;
• le potentiel de croissance de l’entreprise et sa capacité à générer des rendements à long terme pour les actionnaires.

En conclusion, les 15 points clés énumérés par Philip Fisher dans son livre offrent un cadre pour évaluer les actions et sélectionner les plus rentables. Les investisseurs peuvent utiliser ces critères pour évaluer les fondamentaux des entreprises et maximiser leur potentiel de rendement à long terme.

• L’importance de la recherche et de l’analyse

Le livre de Fisher souligne également l’importance de la recherche et de l’analyse pour les investisseurs en actions. Fisher considère que la recherche approfondie est la clé pour sélectionner les actions les plus rentables. Il recommande donc aux investisseurs de consacrer beaucoup de temps à la recherche et à l’analyse des entreprises avant de prendre une décision d’investissement.

Il suggère aussi d’utiliser une combinaison de méthodes pour évaluer les entreprises. Il s’agit par exemple de la lecture de rapports financiers, de la participation à des réunions d’investisseurs, de la consultation de spécialistes du secteur.

En outre, Fisher recommande aux investisseurs de ne pas se contenter de l’analyse financière traditionnelle, mais de s’intéresser à la qualité du produit, du management ou du service. Il considère que ces facteurs sont souvent plus importants que les données financières en termes de prédiction de la croissance future de l’entreprise.

Notre avis sur le livre Actions ordinaires et profits extraordinaires 🔍

Ce livre est une mine d’information pour les investisseurs débutants comme expérimentés, et l’un des livres incontournables en bourse. Certains lecteurs affirment que ce livre est dépassé car il a été écrit il y a plusieurs décennies. Certes, certains principes sont dépassés, mais la plupart sont encore bien applicables aujourd’hui.

Et pour preuve, Warren Buffett le citait encore dans sa célèbre lettre aux actionnaires en 2014 comme l’un des 3 meilleurs livres d’investissement de tous les temps. Si un livre a su traverser des décennies tout en continuant à être cité comme référence, c’est qu’il y a sûrement quelque chose de bon à en tirer… Le seul problème est que la méthode citée dans ce livre n’est pas aisée à reproduire et il ne faudrait pas la croire trop simple au risque de se méprendre et de faire des erreurs coûteuses.

Quoi qu’il en soit, le livre est une mine d’information pour étoffer sa culture boursière. Il conviendra parfaitement aux investisseurs axé sur les valeurs de croissance, et notamment la stratégie de growth investing. Il explique notamment les réflexes à prendre pour sélectionner les actions et essayer de faire le moins d’erreurs possible.

⚠️ Avertissement : Les informations présentées sont données à titre informatif et ne doivent être en aucun cas considérées comme un quelconque conseil en investissement, ou une recommandation d’achat ou de vente. Les informations contenues peuvent devenir obsolètes avec le temps.
L'investissement dans des produits financiers (actions, ETF, OPCVM, etc..) est risqué par nature et doit s'envisager à long terme. Il est impératif que vous fassiez vos propres recherches avant toute décision d'investissement, ou rapprochez-vous d'un professionnel du secteur financier pour avoir un avis éclairé sur l’adéquation de ces investissements à votre situation personnelle.